Кредитный риск
Кредитный риск — финансовый риск неисполнения дебитором своих обязательств перед поставщиком товаров или провайдером услуг, то есть риск возникновения дефолта дебитора. В рамках данного определения носителями кредитного риска являются в первую очередь сделки прямого и непрямого кредитования (прямой риск) и сделки купли-продажи активов без предоплаты со стороны покупателя. Данный риск возникает, в первую очередь, у кредитора и включает потери, возникшие в результате неуплаты основной суммы и процентов, недополученные денежные потоки, а также затраты, связанные с взысканием просроченной задолженности. Возникший при этом ущерб может быть полным или частичным. На эффективном рынке более высокий уровень кредитного риска будет связан с более высокими затратами получения займы. По этой причине такие меры получения взаймы, как , могут использоваться для определения уровня кредитного риска на основе оценок участников рынка.
Описание
Более широкое представление о кредитном риске определяет его как риск потерь, связанных с ухудшением состояния дебитора, контрагента по сделке, эмитента ценных бумаг. Под ухудшением состояния (рейтинга) понимается как ухудшение финансового состояния дебитора, так и ухудшение деловой репутации, положения среди конкурентов в регионе, отрасли, снижение способности успешно завершить некий конкретный проект и т. д., то есть все факторы, способные повлиять на платёжеспособность дебитора. Потери в данном случае могут быть также как прямые — невозврат кредита, непоставка средств, так и косвенные — снижение стоимости ценных бумаг эмитента (например, векселей), необходимость увеличить объём резервов под кредит и т. д.
Обе стороны, которые участвуют в сделке репо или сделке обратного репо, могут подвергаться кредитному риску. Сторона, которая ссужает ценную бумагу, рискует тем, что заемщик может не вернуть ее, когда она вырастет в цене. Заемщик ценной бумаги рискует тем, что другая сторона не вернет деньги, которые были заимствованы и проценты. Тот, кто владеет денежными средствами, обладает преимуществом в этой ситуации, потому что трейдеров, владеющих ценными бумагами больше чем тех, кто занимает ценные бумаги. Тот, кому принадлежат денежные средства, требует предоплату денежной маржи. Для минимизации кредитного риска, трейдеры по таким типам сделок делают переоценку при любом значительном изменении цены залога.
Случаи возникновения потерь
Ущерб может возникнуть при ряде обстоятельств:
- Потребитель оказывается не в состоянии произвести своевременные выплаты по ипотеке, задолженности по кредитной карте, кредитной линии или иной задолженности.
- Компания оказывается не в состоянии погасить задолженность на основе фиксированного (англ. asset-secured fixed debt) либо плавающего (англ. floating charge debt) залога.
- Компания или потребитель не производит оплаты по коммерческим счетам в установленный срок.
- Компания не выплачивает работнику заработную плату в установленный срок.
- Эмитент коммерческих или государственных облигаций не производит выплаты по купонам или основной сумме долга в установленный срок.
- Несостоятельная страховая компания не выплачивает обязательства по полису.
- Неплатежеспособный банк не возвращает вкладчику депозитными средства.
- Выпуск правительством моратория на удовлетворение требований кредиторов неплатежеспособному потребителю или предприятию.
Виды кредитного риска
Кредитный риск бывает следующих видов:
- (англ. credit default risk) - риск потерь, возникающих ввиду маловероятности дебитора произвести выплаты по своим обязательствам полностью или частично на срок более чем 90 дней по любому существенному кредитному обязательству; такой риск может затронуть любые операции, зависимые от кредных выплат, включая ссуды, ценные бумаги и деривативы.
- Риск концентрации (англ. concentration risk)- это риск потерь из-за концентрации риска на отдельно взятом финансовом инструменте, концентрации риска на отдельных операциях, или концентрации риска в отдельно взятом секторе экономики, которые могут стать настолько велики, что могут поставить под угрозу основные операции банка. Может проявляться как в форме концентрации бизнеса на небольшой группе контрагентов (англ. single-name concentration), так и отраслевой концентрации (англ. industry concentration).
- Страновой риск (англ. country risk) - риск потерь, возникающих в результате замораживания суверенным государством платежей в иностранной валюте (риск перевода / конвертации) или неисполнения своих обязательств (так называемый суверенный риск, англ. sovereign risk); Этот тип риска в значительной степени связан с макроэкономическими показателями страны и ее политической стабильностью.
Оценка кредитного риска
В основе процедур оценки кредитных рисков лежат следующие понятия:
- вероятность дефолта — вероятность, с которой дебитор в течение некоторого срока может оказаться в состоянии неплатёжеспособности;
- кредитный рейтинг — классификация дебиторов организации, контрагентов эмитентов ценных бумаг или операций с точки зрения их кредитной надёжности;
- — изменение кредитного рейтинга дебитора, контрагента, эмитента, операции;
- сумма, подверженная кредитному риску — общий объём обязательств дебитора, контрагента перед организацией, сумма вложений в ценные бумаги эмитента и т. д.;
- уровень потерь в случае дефолта — доля от суммы, подверженной кредитному риску, которая может быть потеряна в случае дефолта.
Собственно, может производиться с двух позиций: оценка кредитного риска отдельной операции и портфеля операций.
Базовая оценка (без учёта миграции) кредитного риска отдельной операции может производиться с различным уровнем детализации:
- оценка суммы, подверженной риску;
- оценка вероятности дефолта;
- оценка уровня потерь в случае дефолта;
- оценка ожидаемых и неожиданных потерь.
Двумя основными конечными оценками кредитного риска являются — ожидаемые и неожиданные потери. При классическом подходе к управлению кредитными рисками покрытие ожидаемых потерь производится за счёт формируемых резервов, покрытие неожиданных потерь по кредитным рискам должно производиться за счёт собственных средств (капитала) организации.
Управление кредитными рисками
Кредитный риск в торговых операциях на условиях отсрочки платежа можно исключить с помощью факторинга. Факторинговая компания выдаёт поручительство за дебиторов в размере 90 % от суммы поставки на срок отсрочки платежа, и в том случае, если дебитор по каким-то причинам не может в срок произвести оплату, факторинговая компания выплачивает финансирование в размере ранее выданного поручительства.
Другой инструмент — это страхование кредитного риска в страховой компании. Объектом страхования являются имущественные интересы Страхователя, связанные с возможностью наступления убытков в результате неисполнения (ненадлежащего исполнения) договорных обязательств Контрагентом (должником) Страхователя. Страховым случаем по страхованию торговых кредитов является возникновение убытков у Страхователя в результате несостоятельности (банкротства) Контрагента Страхователя; неисполнения обязательств Контрагентом Страхователя вследствие форс-мажорных обстоятельств; длительной просрочки платежа со стороны Контрагента.
Сравнение факторинга и страхования как инструментов управления кредитными рисками
| критерий для сравнения | факторинг | страхование |
|---|---|---|
| процент возмещения | 90 % от суммы поставки | 70-90 % от суммы поставки |
| процент передаваемой дебиторской задолженности | исключения возможны | исключения крайне нежелательны |
| срок ожидания по выплате | 120 дней | от 150 до 270 дней |
| день выплаты | в последние 3 дня срока ожидания | от 10 дней до месяца после истечения срока ожидания |
| предоплата страховой премии | да | нет |
Снижение кредитного риска
Существует несколько способов снижения кредитного риска:
- Ценообразование на основе риска - практика, при котором кредитная организация устанавливает более высокую процентную ставку для заемщиков, более подверженных риску невыплаты. При этом, заимодателем учитываются такие факторы, как цель кредита, кредитный рейтинг и отношение размера кредита к стоимости залогового имущества, и оценивается их влияние на доходность ().
- Договор ссуды - инструмент, при котором кредитор определяет условия, в соответствии с которыми вводятся определенные ограничения к заемщику, такие как:
- Предоставление периодической отчетности о финансовом состоянии;
- Воздержание от выплаты дивидендов, выкупа акций, приобретения дополнительного заимствования или предпринятия иных действий, оказывающих негативное влияние на финансовое положение компании;
- Полное погашение ссуды по требованию кредитора в определенных случаях, таких как изменение показателя соотношения заёмного капитала к собственному или коэффициента покрытия процентов.
- Кредитное страхование и кредитные деривативы - инструмент, при котором кредиторы и держатели облигаций страхуют риски возможных потерь путем приобретения кредитной страховки или кредитных деривативов. Подобные виды контрактных обязательств перекладывают риск от кредитора продавцу (страховщику) в обмен на оплату. Наиболее распространенным кредитным производным инструментом является кредитный дефолтный своп.
- Кредитное ограничение - метод снижения кредитором риска невыплаты за счет уменьшения суммы предоставляемого кредита, либо до определённой суммы либо определённым заемщикам. Например, дистрибьютор, продающий свою продукцию проблемному клиенту, может попытаться снизить кредитный риск, снизив сроки оплаты с 30 до 15 дней.
- Диверсификация. Кредиторы, предоставляющие займы только небольшому числу заемщиков (или определённым типам заемщиков) могут столкнуться с высокой степенью системного (недиверсифицируемого) кредитного риска, называемого риском концентрации. Кредиторы могут снизить подобный риск за счет диверсификации круга заемщиков.
- Страхование вкладов - инструмент страхования рисков невыплаты, при котором правительство гарантирует выплаты депозитов в случае неплатежеспособности банков и с целью поощрения потребителей хранить свои сбережения в банках, а не в наличной форме.
См. также
- Кредитный рейтинг
- Факторинг
- Кредитоспособность
Примечания
- Рынок облигаций, 1999, с. 47.
- Рынок облигаций, 1999, с. 48.
- Risk Glossary: Credit Risk. Дата обращения: 19 ноября 2021. Архивировано 8 сентября 2012 года.
- Credit Risk Classification Архивировано 27 сентября 2013 года.
- Debt covenants. Дата обращения: 19 ноября 2021. Архивировано 19 ноября 2021 года.
- MBA Monday: Risk Diversification. Дата обращения: 19 ноября 2021. Архивировано 19 ноября 2021 года.
Литература
- Кристина И. Рэй. Рынок облигаций. Торговля и управление рисками.. — М.: Дело, 1999. — 600 с. — ISBN 5-7749-0095-9.
У этой статьи есть несколько проблем, помогите их исправить: |
Википедия, чтение, книга, библиотека, поиск, нажмите, истории, книги, статьи, wikipedia, учить, информация, история, скачать, скачать бесплатно, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, картинка, музыка, песня, фильм, игра, игры, мобильный, телефон, Android, iOS, apple, мобильный телефон, Samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Сеть, компьютер, Информация о Кредитный риск, Что такое Кредитный риск? Что означает Кредитный риск?
Kreditnyj risk finansovyj risk neispolneniya debitorom svoih obyazatelstv pered postavshikom tovarov ili provajderom uslug to est risk vozniknoveniya defolta debitora V ramkah dannogo opredeleniya nositelyami kreditnogo riska yavlyayutsya v pervuyu ochered sdelki pryamogo i nepryamogo kreditovaniya pryamoj risk i sdelki kupli prodazhi aktivov bez predoplaty so storony pokupatelya Dannyj risk voznikaet v pervuyu ochered u kreditora i vklyuchaet poteri voznikshie v rezultate neuplaty osnovnoj summy i procentov nedopoluchennye denezhnye potoki a takzhe zatraty svyazannye s vzyskaniem prosrochennoj zadolzhennosti Voznikshij pri etom usherb mozhet byt polnym ili chastichnym Na effektivnom rynke bolee vysokij uroven kreditnogo riska budet svyazan s bolee vysokimi zatratami polucheniya zajmy Po etoj prichine takie mery polucheniya vzajmy kak mogut ispolzovatsya dlya opredeleniya urovnya kreditnogo riska na osnove ocenok uchastnikov rynka OpisanieBolee shirokoe predstavlenie o kreditnom riske opredelyaet ego kak risk poter svyazannyh s uhudsheniem sostoyaniya debitora kontragenta po sdelke emitenta cennyh bumag Pod uhudsheniem sostoyaniya rejtinga ponimaetsya kak uhudshenie finansovogo sostoyaniya debitora tak i uhudshenie delovoj reputacii polozheniya sredi konkurentov v regione otrasli snizhenie sposobnosti uspeshno zavershit nekij konkretnyj proekt i t d to est vse faktory sposobnye povliyat na platyozhesposobnost debitora Poteri v dannom sluchae mogut byt takzhe kak pryamye nevozvrat kredita nepostavka sredstv tak i kosvennye snizhenie stoimosti cennyh bumag emitenta naprimer vekselej neobhodimost uvelichit obyom rezervov pod kredit i t d Obe storony kotorye uchastvuyut v sdelke repo ili sdelke obratnogo repo mogut podvergatsya kreditnomu risku Storona kotoraya ssuzhaet cennuyu bumagu riskuet tem chto zaemshik mozhet ne vernut ee kogda ona vyrastet v cene Zaemshik cennoj bumagi riskuet tem chto drugaya storona ne vernet dengi kotorye byli zaimstvovany i procenty Tot kto vladeet denezhnymi sredstvami obladaet preimushestvom v etoj situacii potomu chto trejderov vladeyushih cennymi bumagami bolshe chem teh kto zanimaet cennye bumagi Tot komu prinadlezhat denezhnye sredstva trebuet predoplatu denezhnoj marzhi Dlya minimizacii kreditnogo riska trejdery po takim tipam sdelok delayut pereocenku pri lyubom znachitelnom izmenenii ceny zaloga Sluchai vozniknoveniya poterUsherb mozhet vozniknut pri ryade obstoyatelstv Potrebitel okazyvaetsya ne v sostoyanii proizvesti svoevremennye vyplaty po ipoteke zadolzhennosti po kreditnoj karte kreditnoj linii ili inoj zadolzhennosti Kompaniya okazyvaetsya ne v sostoyanii pogasit zadolzhennost na osnove fiksirovannogo angl asset secured fixed debt libo plavayushego angl floating charge debt zaloga Kompaniya ili potrebitel ne proizvodit oplaty po kommercheskim schetam v ustanovlennyj srok Kompaniya ne vyplachivaet rabotniku zarabotnuyu platu v ustanovlennyj srok Emitent kommercheskih ili gosudarstvennyh obligacij ne proizvodit vyplaty po kuponam ili osnovnoj summe dolga v ustanovlennyj srok Nesostoyatelnaya strahovaya kompaniya ne vyplachivaet obyazatelstva po polisu Neplatezhesposobnyj bank ne vozvrashaet vkladchiku depozitnymi sredstva Vypusk pravitelstvom moratoriya na udovletvorenie trebovanij kreditorov neplatezhesposobnomu potrebitelyu ili predpriyatiyu Vidy kreditnogo riskaKreditnyj risk byvaet sleduyushih vidov angl credit default risk risk poter voznikayushih vvidu maloveroyatnosti debitora proizvesti vyplaty po svoim obyazatelstvam polnostyu ili chastichno na srok bolee chem 90 dnej po lyubomu sushestvennomu kreditnomu obyazatelstvu takoj risk mozhet zatronut lyubye operacii zavisimye ot krednyh vyplat vklyuchaya ssudy cennye bumagi i derivativy Risk koncentracii angl concentration risk eto risk poter iz za koncentracii riska na otdelno vzyatom finansovom instrumente koncentracii riska na otdelnyh operaciyah ili koncentracii riska v otdelno vzyatom sektore ekonomiki kotorye mogut stat nastolko veliki chto mogut postavit pod ugrozu osnovnye operacii banka Mozhet proyavlyatsya kak v forme koncentracii biznesa na nebolshoj gruppe kontragentov angl single name concentration tak i otraslevoj koncentracii angl industry concentration Stranovoj risk angl country risk risk poter voznikayushih v rezultate zamorazhivaniya suverennym gosudarstvom platezhej v inostrannoj valyute risk perevoda konvertacii ili neispolneniya svoih obyazatelstv tak nazyvaemyj suverennyj risk angl sovereign risk Etot tip riska v znachitelnoj stepeni svyazan s makroekonomicheskimi pokazatelyami strany i ee politicheskoj stabilnostyu Ocenka kreditnogo riskaV osnove procedur ocenki kreditnyh riskov lezhat sleduyushie ponyatiya veroyatnost defolta veroyatnost s kotoroj debitor v techenie nekotorogo sroka mozhet okazatsya v sostoyanii neplatyozhesposobnosti kreditnyj rejting klassifikaciya debitorov organizacii kontragentov emitentov cennyh bumag ili operacij s tochki zreniya ih kreditnoj nadyozhnosti izmenenie kreditnogo rejtinga debitora kontragenta emitenta operacii summa podverzhennaya kreditnomu risku obshij obyom obyazatelstv debitora kontragenta pered organizaciej summa vlozhenij v cennye bumagi emitenta i t d uroven poter v sluchae defolta dolya ot summy podverzhennoj kreditnomu risku kotoraya mozhet byt poteryana v sluchae defolta Sobstvenno mozhet proizvoditsya s dvuh pozicij ocenka kreditnogo riska otdelnoj operacii i portfelya operacij Bazovaya ocenka bez uchyota migracii kreditnogo riska otdelnoj operacii mozhet proizvoditsya s razlichnym urovnem detalizacii ocenka summy podverzhennoj risku ocenka veroyatnosti defolta ocenka urovnya poter v sluchae defolta ocenka ozhidaemyh i neozhidannyh poter Dvumya osnovnymi konechnymi ocenkami kreditnogo riska yavlyayutsya ozhidaemye i neozhidannye poteri Pri klassicheskom podhode k upravleniyu kreditnymi riskami pokrytie ozhidaemyh poter proizvoditsya za schyot formiruemyh rezervov pokrytie neozhidannyh poter po kreditnym riskam dolzhno proizvoditsya za schyot sobstvennyh sredstv kapitala organizacii Upravlenie kreditnymi riskami Kreditnyj risk v torgovyh operaciyah na usloviyah otsrochki platezha mozhno isklyuchit s pomoshyu faktoringa Faktoringovaya kompaniya vydayot poruchitelstvo za debitorov v razmere 90 ot summy postavki na srok otsrochki platezha i v tom sluchae esli debitor po kakim to prichinam ne mozhet v srok proizvesti oplatu faktoringovaya kompaniya vyplachivaet finansirovanie v razmere ranee vydannogo poruchitelstva Drugoj instrument eto strahovanie kreditnogo riska v strahovoj kompanii Obektom strahovaniya yavlyayutsya imushestvennye interesy Strahovatelya svyazannye s vozmozhnostyu nastupleniya ubytkov v rezultate neispolneniya nenadlezhashego ispolneniya dogovornyh obyazatelstv Kontragentom dolzhnikom Strahovatelya Strahovym sluchaem po strahovaniyu torgovyh kreditov yavlyaetsya vozniknovenie ubytkov u Strahovatelya v rezultate nesostoyatelnosti bankrotstva Kontragenta Strahovatelya neispolneniya obyazatelstv Kontragentom Strahovatelya vsledstvie fors mazhornyh obstoyatelstv dlitelnoj prosrochki platezha so storony Kontragenta Sravnenie faktoringa i strahovaniya kak instrumentov upravleniya kreditnymi riskami kriterij dlya sravneniya faktoring strahovanieprocent vozmesheniya 90 ot summy postavki 70 90 ot summy postavkiprocent peredavaemoj debitorskoj zadolzhennosti isklyucheniya vozmozhny isklyucheniya krajne nezhelatelnysrok ozhidaniya po vyplate 120 dnej ot 150 do 270 dnejden vyplaty v poslednie 3 dnya sroka ozhidaniya ot 10 dnej do mesyaca posle istecheniya sroka ozhidaniyapredoplata strahovoj premii da netSnizhenie kreditnogo riskaSushestvuet neskolko sposobov snizheniya kreditnogo riska Cenoobrazovanie na osnove riska praktika pri kotorom kreditnaya organizaciya ustanavlivaet bolee vysokuyu procentnuyu stavku dlya zaemshikov bolee podverzhennyh risku nevyplaty Pri etom zaimodatelem uchityvayutsya takie faktory kak cel kredita kreditnyj rejting i otnoshenie razmera kredita k stoimosti zalogovogo imushestva i ocenivaetsya ih vliyanie na dohodnost Dogovor ssudy instrument pri kotorom kreditor opredelyaet usloviya v sootvetstvii s kotorymi vvodyatsya opredelennye ogranicheniya k zaemshiku takie kak Predostavlenie periodicheskoj otchetnosti o finansovom sostoyanii Vozderzhanie ot vyplaty dividendov vykupa akcij priobreteniya dopolnitelnogo zaimstvovaniya ili predprinyatiya inyh dejstvij okazyvayushih negativnoe vliyanie na finansovoe polozhenie kompanii Polnoe pogashenie ssudy po trebovaniyu kreditora v opredelennyh sluchayah takih kak izmenenie pokazatelya sootnosheniya zayomnogo kapitala k sobstvennomu ili koefficienta pokrytiya procentov Kreditnoe strahovanie i kreditnye derivativy instrument pri kotorom kreditory i derzhateli obligacij strahuyut riski vozmozhnyh poter putem priobreteniya kreditnoj strahovki ili kreditnyh derivativov Podobnye vidy kontraktnyh obyazatelstv perekladyvayut risk ot kreditora prodavcu strahovshiku v obmen na oplatu Naibolee rasprostranennym kreditnym proizvodnym instrumentom yavlyaetsya kreditnyj defoltnyj svop Kreditnoe ogranichenie metod snizheniya kreditorom riska nevyplaty za schet umensheniya summy predostavlyaemogo kredita libo do opredelyonnoj summy libo opredelyonnym zaemshikam Naprimer distribyutor prodayushij svoyu produkciyu problemnomu klientu mozhet popytatsya snizit kreditnyj risk sniziv sroki oplaty s 30 do 15 dnej Diversifikaciya Kreditory predostavlyayushie zajmy tolko nebolshomu chislu zaemshikov ili opredelyonnym tipam zaemshikov mogut stolknutsya s vysokoj stepenyu sistemnogo nediversificiruemogo kreditnogo riska nazyvaemogo riskom koncentracii Kreditory mogut snizit podobnyj risk za schet diversifikacii kruga zaemshikov Strahovanie vkladov instrument strahovaniya riskov nevyplaty pri kotorom pravitelstvo garantiruet vyplaty depozitov v sluchae neplatezhesposobnosti bankov i s celyu pooshreniya potrebitelej hranit svoi sberezheniya v bankah a ne v nalichnoj forme Sm takzheKreditnyj rejting Faktoring KreditosposobnostPrimechaniyaRynok obligacij 1999 s 47 Rynok obligacij 1999 s 48 Risk Glossary Credit Risk neopr Data obrasheniya 19 noyabrya 2021 Arhivirovano 8 sentyabrya 2012 goda Credit Risk Classification Arhivirovano 27 sentyabrya 2013 goda Debt covenants neopr Data obrasheniya 19 noyabrya 2021 Arhivirovano 19 noyabrya 2021 goda MBA Monday Risk Diversification neopr Data obrasheniya 19 noyabrya 2021 Arhivirovano 19 noyabrya 2021 goda LiteraturaKristina I Rej Rynok obligacij Torgovlya i upravlenie riskami M Delo 1999 600 s ISBN 5 7749 0095 9 U etoj stati est neskolko problem pomogite ih ispravit V state ne hvataet ssylok na istochniki sm rekomendacii po poisku Informaciya dolzhna byt proveryaema inache ona mozhet byt udalena Vy mozhete otredaktirovat statyu dobaviv ssylki na avtoritetnye istochniki v vide snosok 20 dekabrya 2009 Etu statyu neobhodimo ispravit v sootvetstvii s pravilami Vikipedii ob oformlenii statej Pozhalujsta pomogite uluchshit etu statyu 22 yanvarya 2010 Pozhalujsta posle ispravleniya problemy isklyuchite eyo iz spiska parametrov Posle ustraneniya vseh nedostatkov etot shablon mozhet byt udalyon lyubym uchastnikom
