Платёжный баланс
| Счёт текущих операций | Счёт товаров и услуг (торговый баланс, баланс услуг) |
| Счёт первичных доходов (оплата труда, проценты, дивиденды) | |
| Счёт вторичных доходов (страховые премии, международные переводы) | |
| Счёт операций с капиталом | Покупка и продажа непроизведённых активов (природные ресурсы, гудвилл) |
| Капитальные трансферты (инвестиционные гранты, вливания капитала) | |
| Финансовый счёт | Прямые инвестиции |
| Портфельные инвестиции | |
| Другие инвестиции и заимствования |
Платёжный баланс — движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платёжный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведённых и непроизведённых страной за границей в течение определённого периода и поступивших в страну в течение того же периода. Платёжный баланс, в котором поступления денежных средств превышают их расходование, называют активным, платёжный баланс, в котором расходование денежных средств превышает их поступления, называется пассивным. Частью платёжного баланса являются баланс по текущим операциям (в том числе торговый баланс, который включает сальдо экспорта и импорта товаров, баланс «невидимых» текущих операций, состоящий из чистого экспорта услуг, доходов от инвестиций, переводов) и баланс движения капитала (отражающий отток и приток капитала из и в страну). Платёжный баланс является важным показателем и инструментом, позволяющим предвидеть степень возможного участия страны в мировой торговле, международных экономических связях, установить её платёжеспособность. Особенностью данного понятия является то, что первоначальное и современное определения данного термина имеют принципиальные отличия, что нередко вводит в заблуждение. Термин «платёжный баланс» впервые использовал Джеймс Денем-Стюарт в своей работе «Исследования о принципах политической экономики» (1767 г.) (Inquiry into the Principles of Political Economy). Стюарт определяет платёжный баланс как самостоятельное понятие, которое состоит из:
- Расходов граждан за рубежом.
- Платежей по долгам, основной суммы долга и процентов иностранцам.
Первоначально платёжный баланс отражал только совершённые платежи. С 1997 года все операции платёжного баланса включают операции с материальными, финансовыми и интеллектуальными активами (то есть нематериальными активами, такими как технологии, интеллектуальная собственность, ноу-хау и человеческий капитал, см. МСФО 38).
В то же время надо отметить, что концептуальные основы, логика и структура построения современного платёжного баланса базируются на устаревших представлениях о предназначении платёжного баланса.
При составлении платёжного баланса используется принятый в бухгалтерском учёте принцип двойной записи. Каждая операция отражается по дебету и кредиту счёта, а итоговая сумма дебета должна равняться итоговой сумме кредита. Кредитовые суммы формируются в результате экспорта товаров и услуг и притока капитала, что приводит к поступлению иностранной валюты на счёт, они отражаются со знаком «плюс». Дебетовые суммы формируются в результате импорта товаров и услуг и оттока капитала, приводящих к расходу иностранной валюты. Они отражаются со знаком «минус». В платёжном балансе экономические операции отражаются по рыночным ценам, то есть по ценам, по которым фактически происходил обмен экономическими ценностями.
Структура платёжного баланса
Существуют различные методики составления платёжных балансов. В настоящее время наибольшей известностью пользуется классификация статей платёжного баланса, предложенная Международным валютным фондом.
В основе данной методики лежит отражение объективной реальности — необходимости выделения двух больших разделов платёжного баланса. Связано это прежде всего с тем, что каждая сделка имеет две стороны — торговую и финансовую, которые с точки зрения учёта стоимости являются, по сути дела, зеркальным отражением друг друга.
Экспорт товаров и услуг означает рост требований к нерезидентам (что фиксируется в платёжном балансе со знаком «+») и, следовательно, уменьшение финансовых обязательств перед нерезидентами (что фиксируется со знаком «−»). Суммирование двух учётных записей должно давать ноль. В результате экспорта товаров и услуг в стране накапливаются валютные резервы, из которых осуществляется, в частности, оплата импорта.
При отсутствии достаточных валютных резервов для оплаты импорта страна может прибегнуть к иностранным займам, которые не опосредованы экспортом товаров и услуг (но которые в дальнейшем необходимо покрывать за счёт увеличения национального экспорта). В этом случае торговая сторона сделки (ввоз товаров или услуг) означает появление задолженности перед иностранцами, требующей погашения (что фиксируется со знаком «−»), а привлечение кредитов нерезидентов означает рост обязательств перед иностранцами (что фиксируется со знаком «+»).
Именно поэтому платёжный баланс подразделяется на три больших раздела: счёт текущих операций (англ. current account balance), счёт операций с капиталом (англ. capital account) и финансовый счёт (англ. financial account). МВФ публикует платёжные балансы по двум схемам: агрегированный и более подробный баланс.
Внешнеторговый баланс
Первым подразделом счёта текущих операции является т. н. внешнеторговый баланс. МВФ рекомендует оценивать и экспорт и импорт единообразно — по цене на границе экспортирующей экономики. Таким образом, для оценки и экспорта, и импорта следует использовать цены FOB. Часто на практике данные об импортных поставках известны в ценах Cost, Insurance and Freight и вводится соответствующая поправка. Эта поправка для таких стран, как США, Германия, Франция составляла в конце 90-х годов от 3 до 4 % объёма импорта в ценах FOB.
Балансы услуг и факторных доходов
Вторым подразделом счёта текущих операций является баланс услуг. Услуги приобретают всё большее значение в международной торговле. Весьма важной частью счёта текущих операций является также баланс факторных доходов, поскольку в этом подразделе учитывается, в частности, доход от заграничных инвестиций или платежи по иностранным инвестициям.
Не случайно, что именно этот подраздел счёта текущих операций имеет особое значение для развития иностранного предпринимательства в той или иной стране. Невозможность переводить прибыли, полученные от инвестиций, за пределы страны является мощным тормозом для иностранных инвестиций. В Уставе МВФ есть специальная статья (восьмая, части 2 (а), 3 и 4), в соответствии с которой страна, принимающая на себя обязательства, указанные в этой статье, не может в дальнейшем, в частности, вводить, без получения соответствующего согласия МВФ, ограничения по совершению платежей и переводов по текущим операциям, вводить множественность валютных курсов или устанавливать дискриминационные валютные ограничения.
Значительное большинство стран — членов МВФ (около 150 по состоянию на конец 2001 г.) присоединились к этой статье. Россия объявила о присоединении к восьмой статье 1 июня 1996 г.
К текущим переводам относятся также различные односторонние переводы, в том числе поступления ресурсов и платежи на безвозмездной основе.
Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами
Второй раздел платёжного баланса состоит главным образом из статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые и портфельные инвестиции. В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлечённые; ссуды и займы, предоставленные и привлечённые; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений; изменение задолженности по своевременно непоступившей экспортной валютной и рублевой выручке и непогашенным импортным авансам.
Дефицит баланса текущих операций отражает увеличение задолженности страны другим странам. Когда страна сталкивается с дефицитом баланса текущих операций она обязана его оплатить. По аналогии, если в течение долгого времени расходы вашей семьи кажутся выше доходов, для их оплаты вы будете вынуждены либо снять деньги с вашего банковского счёта, либо получить банковскую ссуду, либо занять деньги у друзей, либо продать автомобиль.
Дефицит счёта текущих операций платёжного баланса может быть профинансирован:
• путём продажи части активов иностранцам, то есть за счёт вложения иностранного капитала в экономику данной страны в форме прямых или портфельных инвестиций;
• с помощью зарубежных займов у иностранных банков, правительств или международных организаций;
• за счёт сокращения официальных валютных резервов, хранящихся в Центральном банке.
Однако финансирование текущего счёта имеет предел когда пользующиеся спросом активы истощаются, никто не хочет больше предоставлять кредиты, сведены к минимуму официальные валютные резервы, необходима корректировка текущего счёта платёжного баланса путём сокращения расходов страны за границей или увеличения доходов от продажи услуг и товаров за границу.
Все международные сделки с активами страны (их покупка и продажа) отражаются в счёте операций с капиталом и финансовыми инструментами. Когда, например, России предоставляется иностранный заём, она продаёт актив, то есть обещание выплатить его в будущем с процентами. Подобная сделка отразится на счёте капитала и финансовых операций в графе «кредит».
Счёт капитала и финансовых операций включает также чистые капитальные трансферты (безвозмездную передачу собственности на основной капитал). К ним относятся инвестиционные гранты, предоставленные, например, на строительство дорог, больниц, аэродромов. «Списание» задолженности правительству также включается в данный раздел платёжного баланса.
Сальдо по статьям счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, которые отражают предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, показывает чистые поступления иностранной валюты от всех сделок с активами. Предоставление кредитов означает расходы на покупку активов за границей (акций, облигаций, недвижимости и т. д.), получение же кредитов — не что иное, как поступления от продажи активов.
Долгосрочные кредиты предоставляются в форме «прямых» или «портфельных» инвестиций. К «прямым» относятся инвестиции в предприятия, которые в значительной степени находятся в собственности инвестора, что позволяет ему осуществлять контроль над деятельностью данных предприятий. Все остальные виды долгосрочных инвестиций относятся к «портфельным».
Все международные сделки с активами (за исключением официальных валютных резервов, принадлежащих Центральному банку) условно выделяются в счёт движения капитала. Положительное сальдо счёта движения капитала определяется как чистый приток капитала в страну. Наоборот, чистый отток (или вывоз капитала) возникает на фоне дефицита счёта движения капитала, когда расходы на покупки активов за границей превосходят доходы от их продажи за рубеж.
Дополнение баланса текущих операции статьями счёта операции с капиталом и финансовыми инструментами, отражавшими предоставление и получение долгосрочных и краткосрочных кредитов, а также чистые капитальные трансферты, позволяет получить так называемый баланс официальных расчётов.
В баланс официальных расчётов включается также статья «Чистые пропуски и ошибки». Хотя каждая сделка теоретически должна дважды отражаться в платёжном балансе — по дебету и по кредиту — на практике это требование часто не выполняется. Совершаемые сделки в ряде случаев учитываются различными службами, информация которых может не совпадать как во времени, так и в числовом выражении. Некоторые потоки экономических ценностей могут вообще остаться за пределами статистического учёта, особенно, когда это касается противозаконных сделок. Общую сумму таких неучтённых потоков можно выяснить, только подсчитав общие итоги по кредиту и дебету.
Платёжный баланс, составляемый по принципу двойного счёта, по определению равняется нулю, а это означает, что все долги страны должны быть оплачены. Поэтому дефицит по счёту текущих операций должен в точности соответствовать положительному сальдо по счёту операций с капиталом и финансовыми инструментами. Если резиденты страны в целом тратят на покупку иностранных товаров, услуг и активов больше, чем получают от продажи иностранцам своих товаров, услуг и активов, то есть если баланс официальных расчётов сводится с дефицитом, погашение задолженности осуществляется Центральным банком за счёт сокращения официальных резервов иностранной валюты (в том случае, если Центральный банк воздерживается от корректировки валютного курса).
Статья «Чистые ошибки и пропуски»
Поскольку данные, на основе которых составляется платёжный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога с учетом принципа двойной записи (дебет равен кредиту) вводится статье «Ошибки и пропуски» («Errors and omissions»), которая включает недостающий до нулевого баланса объем дебетовых/кредитовых операций. Данная статья является технической и не имеет четкой экономической интерпретации.
Как правило, в тех странах, где статистических учёт внешнеторговых операций имеет прочные традиции, относительная величина этой статьи невелика (обычно нормальным считается уровень до 5-7 % от объема экспорта или импорта). Там, где имеют место бегство или нелегальный отток капитала, эта величина может быть существенно больше. Объём неучтённых ресурсов может быть значительным и в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.
Однако и в таких странах, как США, где существуют прочные традиции статистического учёта, статья «Чистые ошибки и пропуски» может быть весьма значительной. Так, в 1997 г. величина этой статьи в платёжном балансе США, превысила 132 млрд долларов, что примерно равнялось сальдо баланса по счёту текущих операций. Это позволяет предположить, что составители платёжного баланса США также не располагают всей необходимой информацией. Возможно, часть средств, не поддающихся учёту, имеет криминальное происхождение.
С формальной точки зрения величина этой статьи платёжного баланса рассчитывается как разница между суммой счёта текущих операций и счёта операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной изменения официальных валютных (и иных связанных) резервов — с другой.
Итоговый баланс
Суммирование первого и второго разделов баланса, а также статьи «Ошибки и пропуски» позволяет подвести итоговый баланс, который может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо.
Если итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает свои требования к другим странам и, соответственно, на такую же сумму уменьшаются её обязательства по отношению к ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса отрицательное, то, следовательно, она должна увеличить свои обязательства по отношению к другим странам, с тем чтобы покрыть дефицит платёжного баланса.
Вот почему в этом подразделе баланса (балансирующие статьи) знак «-» означает рост обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам (и, следовательно, ухудшение состояния платёжного баланса). Знак «+» означает уменьшение обязательств перед заграницей или увеличение требований к последним.
Виды представления и сальдо платёжного баланса
Хотя на практике используются различные виды представления платёжного баланса, составляемого по методике МВФ, в основном и главном они совпадают. При публикации платёжный баланс может быть представлен в «нейтральной» или в «аналитической» форме. В «нейтральной» форме товары, услуги и текущие трансферты объединяются в счёте текущих операций, а капитальные трансферты, прямые инвестиции, портфельные инвестиции, финансовые производные, прочие инвестиции и резервные активы — в счёте операций с капиталом и финансовыми инструментами. Для обеспечения равенства между счетами, добавляется балансирующая статья «Чистые ошибки и пропуски» и выводится общее нулевое сальдо.
«Нейтральная» форма представления обладает рядом недостатков, в частности в нём исчезает совокупный результат экономического и иного общения резидентов страны с внешним миром, кроме этого невозможно определить, имеют ли приводимые показатели самостоятельное значение, или же они являются производными проводками, включёнными туда ради соблюдения принципа двойной записи.
В связи с этим наряду с «нейтральным представлением» МВФ рекомендует составлять альтернативную версию платёжного баланса, суть которой заключается в переклассификации и перегруппировке имеющихся сведений таким образом, чтобы по возможности отделить первичные, автономные операции от вторичных, уравновешивающих записей. Этот вариант («аналитическое представление») уже предполагает выведение активного или пассивного сальдо платёжного баланса, которое должно определяться как суммарный результат независимых, автономных операций текущего и капитального характера, самостоятельно осуществляемых резидентами и нерезидентами в их взаимоотношениях друг с другом, и, таким образом, показывать направленность внешнеэкономической деятельности страны. Все прочие операции, в особенности по линии официальных властей, рассматриваются как балансирующие операции по финансированию или использованию сальдо, свидетельствующие о способах и источниках его урегулирования.
Строгого понятия «сальдо платёжного баланса» не существует, поскольку, согласно определению, сальдо статей платёжного баланса (нейтральное представление) равно нулю. Однако достаточно часто под эти понятием понимают сальдо текущего счёта, которое в качестве слагаемого «чистого экспорта» входит в состав ВВП. При оценке сальдо текущего счёта можно говорить о его дефиците (сальдо отрицательное) или о профиците (сальдо положительное).
Исторически существовало несколько подходов к тому, какие именно операции выделять как «уравновешивающие». Согласно рекомендации МВФ, к балансирующим статьям относят: операции официальных валютных органов с валютными резервами (золото, иностранная валюта, резервная позиция в МВФ и активы в СДР); изменения обязательств официальных валютных органов перед иностранными официальными учреждениями, включая международные организации, распределение СДР.
Примечания
- Система национальных счетов 2008 Архивная копия от 5 июля 2021 на Wayback Machine. Глава 26. Счета остального мира и их связь с платежным балансом
- Руководство по платёжному балансу и международной инвестиционной позиции, 6-е издание Архивная копия от 28 августа 2021 на Wayback Machine, страница ix
- IMF Balance of Payments manual, 5th ed, paragraph 219.
Литература
- Блауг М. Механизм золотоденежных потоков // Экономическая мысль в ретроспективе = Economic Theory in Retrospect. — М.: Дело, 1994. — С. 10—12. — XVII, 627 с. — ISBN 5-86461-151-4.
Ссылки
- Платежный баланс — отражение мирохозяйственных связей страны
В статье есть список источников, но не хватает сносок. |
Википедия, чтение, книга, библиотека, поиск, нажмите, истории, книги, статьи, wikipedia, учить, информация, история, скачать, скачать бесплатно, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, картинка, музыка, песня, фильм, игра, игры, мобильный, телефон, Android, iOS, apple, мобильный телефон, Samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Сеть, компьютер, Информация о Платёжный баланс, Что такое Платёжный баланс? Что означает Платёжный баланс?
Struktura platyozhnogo balansa soglasno SNS 2008 garmonizirovannoj s RPB6 Schyot tekushih operacij Schyot tovarov i uslug torgovyj balans balans uslug Schyot pervichnyh dohodov oplata truda procenty dividendy Schyot vtorichnyh dohodov strahovye premii mezhdunarodnye perevody Schyot operacij s kapitalom Pokupka i prodazha neproizvedyonnyh aktivov prirodnye resursy gudvill Kapitalnye transferty investicionnye granty vlivaniya kapitala Finansovyj schyot Pryamye investiciiPortfelnye investiciiDrugie investicii i zaimstvovaniya Platyozhnyj balans dvizhenie denezhnyh sredstv v vide platezhej iz strany v stranu Platyozhnyj balans harakterizuet sootnoshenie summ platezhej proizvedyonnyh i neproizvedyonnyh stranoj za granicej v techenie opredelyonnogo perioda i postupivshih v stranu v techenie togo zhe perioda Platyozhnyj balans v kotorom postupleniya denezhnyh sredstv prevyshayut ih rashodovanie nazyvayut aktivnym platyozhnyj balans v kotorom rashodovanie denezhnyh sredstv prevyshaet ih postupleniya nazyvaetsya passivnym Chastyu platyozhnogo balansa yavlyayutsya balans po tekushim operaciyam v tom chisle torgovyj balans kotoryj vklyuchaet saldo eksporta i importa tovarov balans nevidimyh tekushih operacij sostoyashij iz chistogo eksporta uslug dohodov ot investicij perevodov i balans dvizheniya kapitala otrazhayushij ottok i pritok kapitala iz i v stranu Platyozhnyj balans yavlyaetsya vazhnym pokazatelem i instrumentom pozvolyayushim predvidet stepen vozmozhnogo uchastiya strany v mirovoj torgovle mezhdunarodnyh ekonomicheskih svyazyah ustanovit eyo platyozhesposobnost Osobennostyu dannogo ponyatiya yavlyaetsya to chto pervonachalnoe i sovremennoe opredeleniya dannogo termina imeyut principialnye otlichiya chto neredko vvodit v zabluzhdenie Termin platyozhnyj balans vpervye ispolzoval Dzhejms Denem Styuart v svoej rabote Issledovaniya o principah politicheskoj ekonomiki 1767 g Inquiry into the Principles of Political Economy Styuart opredelyaet platyozhnyj balans kak samostoyatelnoe ponyatie kotoroe sostoit iz Rashodov grazhdan za rubezhom Platezhej po dolgam osnovnoj summy dolga i procentov inostrancam Pervonachalno platyozhnyj balans otrazhal tolko sovershyonnye platezhi S 1997 goda vse operacii platyozhnogo balansa vklyuchayut operacii s materialnymi finansovymi i intellektualnymi aktivami to est nematerialnymi aktivami takimi kak tehnologii intellektualnaya sobstvennost nou hau i chelovecheskij kapital sm MSFO 38 V to zhe vremya nado otmetit chto konceptualnye osnovy logika i struktura postroeniya sovremennogo platyozhnogo balansa baziruyutsya na ustarevshih predstavleniyah o prednaznachenii platyozhnogo balansa Pri sostavlenii platyozhnogo balansa ispolzuetsya prinyatyj v buhgalterskom uchyote princip dvojnoj zapisi Kazhdaya operaciya otrazhaetsya po debetu i kreditu schyota a itogovaya summa debeta dolzhna ravnyatsya itogovoj summe kredita Kreditovye summy formiruyutsya v rezultate eksporta tovarov i uslug i pritoka kapitala chto privodit k postupleniyu inostrannoj valyuty na schyot oni otrazhayutsya so znakom plyus Debetovye summy formiruyutsya v rezultate importa tovarov i uslug i ottoka kapitala privodyashih k rashodu inostrannoj valyuty Oni otrazhayutsya so znakom minus V platyozhnom balanse ekonomicheskie operacii otrazhayutsya po rynochnym cenam to est po cenam po kotorym fakticheski proishodil obmen ekonomicheskimi cennostyami Struktura platyozhnogo balansaSushestvuyut razlichnye metodiki sostavleniya platyozhnyh balansov V nastoyashee vremya naibolshej izvestnostyu polzuetsya klassifikaciya statej platyozhnogo balansa predlozhennaya Mezhdunarodnym valyutnym fondom V osnove dannoj metodiki lezhit otrazhenie obektivnoj realnosti neobhodimosti vydeleniya dvuh bolshih razdelov platyozhnogo balansa Svyazano eto prezhde vsego s tem chto kazhdaya sdelka imeet dve storony torgovuyu i finansovuyu kotorye s tochki zreniya uchyota stoimosti yavlyayutsya po suti dela zerkalnym otrazheniem drug druga Eksport tovarov i uslug oznachaet rost trebovanij k nerezidentam chto fiksiruetsya v platyozhnom balanse so znakom i sledovatelno umenshenie finansovyh obyazatelstv pered nerezidentami chto fiksiruetsya so znakom Summirovanie dvuh uchyotnyh zapisej dolzhno davat nol V rezultate eksporta tovarov i uslug v strane nakaplivayutsya valyutnye rezervy iz kotoryh osushestvlyaetsya v chastnosti oplata importa Pri otsutstvii dostatochnyh valyutnyh rezervov dlya oplaty importa strana mozhet pribegnut k inostrannym zajmam kotorye ne oposredovany eksportom tovarov i uslug no kotorye v dalnejshem neobhodimo pokryvat za schyot uvelicheniya nacionalnogo eksporta V etom sluchae torgovaya storona sdelki vvoz tovarov ili uslug oznachaet poyavlenie zadolzhennosti pered inostrancami trebuyushej pogasheniya chto fiksiruetsya so znakom a privlechenie kreditov nerezidentov oznachaet rost obyazatelstv pered inostrancami chto fiksiruetsya so znakom Imenno poetomu platyozhnyj balans podrazdelyaetsya na tri bolshih razdela schyot tekushih operacij angl current account balance schyot operacij s kapitalom angl capital account i finansovyj schyot angl financial account MVF publikuet platyozhnye balansy po dvum shemam agregirovannyj i bolee podrobnyj balans Vneshnetorgovyj balans Pervym podrazdelom schyota tekushih operacii yavlyaetsya t n vneshnetorgovyj balans MVF rekomenduet ocenivat i eksport i import edinoobrazno po cene na granice eksportiruyushej ekonomiki Takim obrazom dlya ocenki i eksporta i importa sleduet ispolzovat ceny FOB Chasto na praktike dannye ob importnyh postavkah izvestny v cenah Cost Insurance and Freight i vvoditsya sootvetstvuyushaya popravka Eta popravka dlya takih stran kak SShA Germaniya Franciya sostavlyala v konce 90 h godov ot 3 do 4 obyoma importa v cenah FOB Balansy uslug i faktornyh dohodov Vtorym podrazdelom schyota tekushih operacij yavlyaetsya balans uslug Uslugi priobretayut vsyo bolshee znachenie v mezhdunarodnoj torgovle Vesma vazhnoj chastyu schyota tekushih operacij yavlyaetsya takzhe balans faktornyh dohodov poskolku v etom podrazdele uchityvaetsya v chastnosti dohod ot zagranichnyh investicij ili platezhi po inostrannym investiciyam Ne sluchajno chto imenno etot podrazdel schyota tekushih operacij imeet osoboe znachenie dlya razvitiya inostrannogo predprinimatelstva v toj ili inoj strane Nevozmozhnost perevodit pribyli poluchennye ot investicij za predely strany yavlyaetsya moshnym tormozom dlya inostrannyh investicij V Ustave MVF est specialnaya statya vosmaya chasti 2 a 3 i 4 v sootvetstvii s kotoroj strana prinimayushaya na sebya obyazatelstva ukazannye v etoj state ne mozhet v dalnejshem v chastnosti vvodit bez polucheniya sootvetstvuyushego soglasiya MVF ogranicheniya po soversheniyu platezhej i perevodov po tekushim operaciyam vvodit mnozhestvennost valyutnyh kursov ili ustanavlivat diskriminacionnye valyutnye ogranicheniya Znachitelnoe bolshinstvo stran chlenov MVF okolo 150 po sostoyaniyu na konec 2001 g prisoedinilis k etoj state Rossiya obyavila o prisoedinenii k vosmoj state 1 iyunya 1996 g K tekushim perevodam otnosyatsya takzhe razlichnye odnostoronnie perevody v tom chisle postupleniya resursov i platezhi na bezvozmezdnoj osnove Schyot operacij s kapitalom i finansovymi instrumentami Vtoroj razdel platyozhnogo balansa sostoit glavnym obrazom iz statej v kotoryh otrazhaetsya dvizhenie kapitala i finansovyh instrumentov v chastnosti uchityvayutsya pryamye i portfelnye investicii V etom razdele otrazhayutsya torgovye kredity i avansy predostavlennye i privlechyonnye ssudy i zajmy predostavlennye i privlechyonnye nalichnaya inostrannaya valyuta ostatki na tekushih schetah i depozity prosrochennaya zadolzhennost v tom chisle zadolzhennost po tovarnym postavkam na osnovanii mezhpravitelstvennyh soglashenij izmenenie zadolzhennosti po svoevremenno nepostupivshej eksportnoj valyutnoj i rublevoj vyruchke i nepogashennym importnym avansam Deficit balansa tekushih operacij otrazhaet uvelichenie zadolzhennosti strany drugim stranam Kogda strana stalkivaetsya s deficitom balansa tekushih operacij ona obyazana ego oplatit Po analogii esli v techenie dolgogo vremeni rashody vashej semi kazhutsya vyshe dohodov dlya ih oplaty vy budete vynuzhdeny libo snyat dengi s vashego bankovskogo schyota libo poluchit bankovskuyu ssudu libo zanyat dengi u druzej libo prodat avtomobil Deficit schyota tekushih operacij platyozhnogo balansa mozhet byt profinansirovan putyom prodazhi chasti aktivov inostrancam to est za schyot vlozheniya inostrannogo kapitala v ekonomiku dannoj strany v forme pryamyh ili portfelnyh investicij s pomoshyu zarubezhnyh zajmov u inostrannyh bankov pravitelstv ili mezhdunarodnyh organizacij za schyot sokrasheniya oficialnyh valyutnyh rezervov hranyashihsya v Centralnom banke Odnako finansirovanie tekushego schyota imeet predel kogda polzuyushiesya sprosom aktivy istoshayutsya nikto ne hochet bolshe predostavlyat kredity svedeny k minimumu oficialnye valyutnye rezervy neobhodima korrektirovka tekushego schyota platyozhnogo balansa putyom sokrasheniya rashodov strany za granicej ili uvelicheniya dohodov ot prodazhi uslug i tovarov za granicu Vse mezhdunarodnye sdelki s aktivami strany ih pokupka i prodazha otrazhayutsya v schyote operacij s kapitalom i finansovymi instrumentami Kogda naprimer Rossii predostavlyaetsya inostrannyj zayom ona prodayot aktiv to est obeshanie vyplatit ego v budushem s procentami Podobnaya sdelka otrazitsya na schyote kapitala i finansovyh operacij v grafe kredit Schyot kapitala i finansovyh operacij vklyuchaet takzhe chistye kapitalnye transferty bezvozmezdnuyu peredachu sobstvennosti na osnovnoj kapital K nim otnosyatsya investicionnye granty predostavlennye naprimer na stroitelstvo dorog bolnic aerodromov Spisanie zadolzhennosti pravitelstvu takzhe vklyuchaetsya v dannyj razdel platyozhnogo balansa Saldo po statyam schyota operacij s kapitalom i finansovymi instrumentami kotorye otrazhayut predostavlenie i poluchenie dolgosrochnyh i kratkosrochnyh kreditov pokazyvaet chistye postupleniya inostrannoj valyuty ot vseh sdelok s aktivami Predostavlenie kreditov oznachaet rashody na pokupku aktivov za granicej akcij obligacij nedvizhimosti i t d poluchenie zhe kreditov ne chto inoe kak postupleniya ot prodazhi aktivov Dolgosrochnye kredity predostavlyayutsya v forme pryamyh ili portfelnyh investicij K pryamym otnosyatsya investicii v predpriyatiya kotorye v znachitelnoj stepeni nahodyatsya v sobstvennosti investora chto pozvolyaet emu osushestvlyat kontrol nad deyatelnostyu dannyh predpriyatij Vse ostalnye vidy dolgosrochnyh investicij otnosyatsya k portfelnym Vse mezhdunarodnye sdelki s aktivami za isklyucheniem oficialnyh valyutnyh rezervov prinadlezhashih Centralnomu banku uslovno vydelyayutsya v schyot dvizheniya kapitala Polozhitelnoe saldo schyota dvizheniya kapitala opredelyaetsya kak chistyj pritok kapitala v stranu Naoborot chistyj ottok ili vyvoz kapitala voznikaet na fone deficita schyota dvizheniya kapitala kogda rashody na pokupki aktivov za granicej prevoshodyat dohody ot ih prodazhi za rubezh Dopolnenie balansa tekushih operacii statyami schyota operacii s kapitalom i finansovymi instrumentami otrazhavshimi predostavlenie i poluchenie dolgosrochnyh i kratkosrochnyh kreditov a takzhe chistye kapitalnye transferty pozvolyaet poluchit tak nazyvaemyj balans oficialnyh raschyotov V balans oficialnyh raschyotov vklyuchaetsya takzhe statya Chistye propuski i oshibki Hotya kazhdaya sdelka teoreticheski dolzhna dvazhdy otrazhatsya v platyozhnom balanse po debetu i po kreditu na praktike eto trebovanie chasto ne vypolnyaetsya Sovershaemye sdelki v ryade sluchaev uchityvayutsya razlichnymi sluzhbami informaciya kotoryh mozhet ne sovpadat kak vo vremeni tak i v chislovom vyrazhenii Nekotorye potoki ekonomicheskih cennostej mogut voobshe ostatsya za predelami statisticheskogo uchyota osobenno kogda eto kasaetsya protivozakonnyh sdelok Obshuyu summu takih neuchtyonnyh potokov mozhno vyyasnit tolko podschitav obshie itogi po kreditu i debetu Platyozhnyj balans sostavlyaemyj po principu dvojnogo schyota po opredeleniyu ravnyaetsya nulyu a eto oznachaet chto vse dolgi strany dolzhny byt oplacheny Poetomu deficit po schyotu tekushih operacij dolzhen v tochnosti sootvetstvovat polozhitelnomu saldo po schyotu operacij s kapitalom i finansovymi instrumentami Esli rezidenty strany v celom tratyat na pokupku inostrannyh tovarov uslug i aktivov bolshe chem poluchayut ot prodazhi inostrancam svoih tovarov uslug i aktivov to est esli balans oficialnyh raschyotov svoditsya s deficitom pogashenie zadolzhennosti osushestvlyaetsya Centralnym bankom za schyot sokrasheniya oficialnyh rezervov inostrannoj valyuty v tom sluchae esli Centralnyj bank vozderzhivaetsya ot korrektirovki valyutnogo kursa Statya Chistye oshibki i propuski Poskolku dannye na osnove kotoryh sostavlyaetsya platyozhnyj balans postupayut iz raznyh istochnikov to dlya podvedeniya okonchatelnogo itoga s uchetom principa dvojnoj zapisi debet raven kreditu vvoditsya state Oshibki i propuski Errors and omissions kotoraya vklyuchaet nedostayushij do nulevogo balansa obem debetovyh kreditovyh operacij Dannaya statya yavlyaetsya tehnicheskoj i ne imeet chetkoj ekonomicheskoj interpretacii Kak pravilo v teh stranah gde statisticheskih uchyot vneshnetorgovyh operacij imeet prochnye tradicii otnositelnaya velichina etoj stati nevelika obychno normalnym schitaetsya uroven do 5 7 ot obema eksporta ili importa Tam gde imeyut mesto begstvo ili nelegalnyj ottok kapitala eta velichina mozhet byt sushestvenno bolshe Obyom neuchtyonnyh resursov mozhet byt znachitelnym i v gosudarstvah kuda ustremlyaetsya nelegalnyj kapital Odnako i v takih stranah kak SShA gde sushestvuyut prochnye tradicii statisticheskogo uchyota statya Chistye oshibki i propuski mozhet byt vesma znachitelnoj Tak v 1997 g velichina etoj stati v platyozhnom balanse SShA prevysila 132 mlrd dollarov chto primerno ravnyalos saldo balansa po schyotu tekushih operacij Eto pozvolyaet predpolozhit chto sostaviteli platyozhnogo balansa SShA takzhe ne raspolagayut vsej neobhodimoj informaciej Vozmozhno chast sredstv ne poddayushihsya uchyotu imeet kriminalnoe proishozhdenie S formalnoj tochki zreniya velichina etoj stati platyozhnogo balansa rasschityvaetsya kak raznica mezhdu summoj schyota tekushih operacij i schyota operacij s kapitalom i finansovymi instrumentami s odnoj storony i velichinoj izmeneniya oficialnyh valyutnyh i inyh svyazannyh rezervov s drugoj Itogovyj balans Summirovanie pervogo i vtorogo razdelov balansa a takzhe stati Oshibki i propuski pozvolyaet podvesti itogovyj balans kotoryj mozhet imet libo polozhitelnoe libo otricatelnoe saldo Esli itogovoe saldo polozhitelno to sledovatelno strana uvelichivaet svoi trebovaniya k drugim stranam i sootvetstvenno na takuyu zhe summu umenshayutsya eyo obyazatelstva po otnosheniyu k nim Naoborot esli itogovoe saldo balansa otricatelnoe to sledovatelno ona dolzhna uvelichit svoi obyazatelstva po otnosheniyu k drugim stranam s tem chtoby pokryt deficit platyozhnogo balansa Vot pochemu v etom podrazdele balansa balansiruyushie stati znak oznachaet rost obyazatelstv po otnosheniyu k nerezidentam ili umenshenie trebovanij k nerezidentam i sledovatelno uhudshenie sostoyaniya platyozhnogo balansa Znak oznachaet umenshenie obyazatelstv pered zagranicej ili uvelichenie trebovanij k poslednim Vidy predstavleniya i saldo platyozhnogo balansaHotya na praktike ispolzuyutsya razlichnye vidy predstavleniya platyozhnogo balansa sostavlyaemogo po metodike MVF v osnovnom i glavnom oni sovpadayut Pri publikacii platyozhnyj balans mozhet byt predstavlen v nejtralnoj ili v analiticheskoj forme V nejtralnoj forme tovary uslugi i tekushie transferty obedinyayutsya v schyote tekushih operacij a kapitalnye transferty pryamye investicii portfelnye investicii finansovye proizvodnye prochie investicii i rezervnye aktivy v schyote operacij s kapitalom i finansovymi instrumentami Dlya obespecheniya ravenstva mezhdu schetami dobavlyaetsya balansiruyushaya statya Chistye oshibki i propuski i vyvoditsya obshee nulevoe saldo Nejtralnaya forma predstavleniya obladaet ryadom nedostatkov v chastnosti v nyom ischezaet sovokupnyj rezultat ekonomicheskogo i inogo obsheniya rezidentov strany s vneshnim mirom krome etogo nevozmozhno opredelit imeyut li privodimye pokazateli samostoyatelnoe znachenie ili zhe oni yavlyayutsya proizvodnymi provodkami vklyuchyonnymi tuda radi soblyudeniya principa dvojnoj zapisi V svyazi s etim naryadu s nejtralnym predstavleniem MVF rekomenduet sostavlyat alternativnuyu versiyu platyozhnogo balansa sut kotoroj zaklyuchaetsya v pereklassifikacii i peregruppirovke imeyushihsya svedenij takim obrazom chtoby po vozmozhnosti otdelit pervichnye avtonomnye operacii ot vtorichnyh uravnoveshivayushih zapisej Etot variant analiticheskoe predstavlenie uzhe predpolagaet vyvedenie aktivnogo ili passivnogo saldo platyozhnogo balansa kotoroe dolzhno opredelyatsya kak summarnyj rezultat nezavisimyh avtonomnyh operacij tekushego i kapitalnogo haraktera samostoyatelno osushestvlyaemyh rezidentami i nerezidentami v ih vzaimootnosheniyah drug s drugom i takim obrazom pokazyvat napravlennost vneshneekonomicheskoj deyatelnosti strany Vse prochie operacii v osobennosti po linii oficialnyh vlastej rassmatrivayutsya kak balansiruyushie operacii po finansirovaniyu ili ispolzovaniyu saldo svidetelstvuyushie o sposobah i istochnikah ego uregulirovaniya Strogogo ponyatiya saldo platyozhnogo balansa ne sushestvuet poskolku soglasno opredeleniyu saldo statej platyozhnogo balansa nejtralnoe predstavlenie ravno nulyu Odnako dostatochno chasto pod eti ponyatiem ponimayut saldo tekushego schyota kotoroe v kachestve slagaemogo chistogo eksporta vhodit v sostav VVP Pri ocenke saldo tekushego schyota mozhno govorit o ego deficite saldo otricatelnoe ili o proficite saldo polozhitelnoe Istoricheski sushestvovalo neskolko podhodov k tomu kakie imenno operacii vydelyat kak uravnoveshivayushie Soglasno rekomendacii MVF k balansiruyushim statyam otnosyat operacii oficialnyh valyutnyh organov s valyutnymi rezervami zoloto inostrannaya valyuta rezervnaya poziciya v MVF i aktivy v SDR izmeneniya obyazatelstv oficialnyh valyutnyh organov pered inostrannymi oficialnymi uchrezhdeniyami vklyuchaya mezhdunarodnye organizacii raspredelenie SDR PrimechaniyaSistema nacionalnyh schetov 2008 Arhivnaya kopiya ot 5 iyulya 2021 na Wayback Machine Glava 26 Scheta ostalnogo mira i ih svyaz s platezhnym balansom Rukovodstvo po platyozhnomu balansu i mezhdunarodnoj investicionnoj pozicii 6 e izdanie Arhivnaya kopiya ot 28 avgusta 2021 na Wayback Machine stranica ix IMF Balance of Payments manual 5th ed paragraph 219 LiteraturaBlaug M Mehanizm zolotodenezhnyh potokov Ekonomicheskaya mysl v retrospektive Economic Theory in Retrospect M Delo 1994 S 10 12 XVII 627 s ISBN 5 86461 151 4 SsylkiPlatezhnyj balans otrazhenie mirohozyajstvennyh svyazej stranyV state est spisok istochnikov no ne hvataet snosok Bez snosok slozhno opredelit iz kakogo istochnika vzyato kazhdoe otdelnoe utverzhdenie Vy mozhete uluchshit statyu prostaviv snoski na istochniki podtverzhdayushie informaciyu Svedeniya bez snosok mogut byt udaleny 19 avgusta 2014
