Инвестиционная компания
Инвестицио́нная компа́ния — организация, осуществляющая коллективные инвестиции. Главными функциями инвестиционных компаний являются диверсификация инвестиций и управление инвестиционным портфелем, в который входят ценные бумаги разных эмитентов и другие виды фондовых инструментов. В соответствии с ситуацией данные финансовые посредники осуществляют покупку-продажу ценных бумаг, перераспределяя капитал в перспективные отрасли и предприятия.
В российском смысловом поле, словосочетание «инвестиционная компания» часто обозначает юридическое лицо, обладающее лицензией Банка России на проведение как минимум брокерских и/или дилерских операций. Если такое юридическое лицо одновременно является ещё и кредитной организацией, то есть обладает соответствующими лицензиями ЦБ РФ, то такое юридическое лицо называется в российской традиции — инвестиционный банк.
Инвестиционные компании представлены холдинговыми компаниями, финансовыми группами, финансовыми компаниями.
Различают инвестиционные компании закрытого типа, имеющие фиксированную структуру капитала, и открытого типа, изменяющие структуру капитала за счёт периодического выпуска акций.
История
В XVII веке уже действовали финансовые организации (акцептные дома и купеческие банки), выполнявшие некоторые функции современных инвестиционных компаний. Они сыграли важную роль в финансировании торговых миссий в Эпоху великих географических открытий.
В 1774 году нидерландский купец и брокер Adriaan van Ketwich создаёт один из первых инвестиционных трестов.
В конце XIX века инвестиционные тресты получили распространение в Великобритании, а в двадцатых годах XX века в США появляются инвестиционные компании закрытого типа.
Инвестиционные компании начали приобретать широкую популярность в первой четверти XX века. Так, в 1921—1926 годах только в США было открыто 140 новых инвестиционных компаний. Появляется большое разнообразие узкоспециализированных инвестиционных компаний, работающих только с определёнными типами ценных бумаг или только с некоторыми отраслями промышленности. Инвестиционные компании уже в то время позиционировались для малых инвесторов как способ диверсификации их вложений.
Первые недискреционные инвестиционные тресты возникли в 1923 году, а первые современные инвестиционные фонды — в марте 1924 года. Уже в 1928 году их суммарные активы в США достигли 1 миллиарда долл., а в 1929 году — 2,1 миллиарда долл..
В конце 1940-х годов появляются первые хедж-фонды.
К 1960 году суммарные активы инвестиционных компаний в США достигли 19 миллиардов долл, а к 1967 году — почти 45 миллиардов. С 1980 по 2007 год эта сумма увеличилась в 25-50 раз.
В 1990 году активы взаимных фондов достигают 1 триллиона долл.
Первые инвестиционные компании и фонды появились в России в 1992 году после выхода в свет нормативного документа, регламентирующего их деятельность — «Положения о выпуске и обращении ценных бумаг и фондовых биржах в РСФСР», утверждённого Постановлением Совета Министров РСФСР от 28 декабря 1991 года. В конце 1993 года в России было уже 30 инвестиционных компаний и фондов.
В 1993 году в США появился первый биржевой инвестиционный фонд.
В 2012 году суммарный оборот российских инвестиционных компаний составил 70 трлн рублей.
Принцип работы
Инвестиционные компании во многих странах выпускают и продают собственные ценные бумаги, в основном мелким индивидуальным инвесторам. На вырученные средства они покупают ценные бумаги предприятий и банков, посредством чего обеспечивают своим клиентам доход. По сути дела, они управляют средствами своих клиентов.
Объединение денежных средств отдельных физических и юридических лиц для дальнейших инвестиций в конкретные проекты, программы, перспективные предприятия нацелены на получение вкладчиками стабильной прибыли. Причём эта прибыль возникает не только благодаря аккумулированию значительных средств, а, прежде всего, за счёт высокопрофессиональной деятельности участников инвестиционного процесса. Инвестиционные средства могут быть вложены в акции и облигации самых разных предприятий. Финансовые риски инвесторов значительно уменьшаются, потому что при падении стоимости одних ценных бумаг, повышается цена других. Важным преимуществом для инвестора является получение услуг финансового управляющего, в роли которого и выступает инвестиционная компания.
Отличие инвестиционных компаний от инвестиционных фондов достаточно условно и зависит от особенностей законодательства страны. В российской хозяйственной практике инвестиционная компания занимается организацией выпуска ценных бумаг и их размещением, вложением средств в ценные бумаги, а также их куплей-продажей от своего имени и за свой счёт. Ресурсы инвестиционных компаний формируются за счёт средств учредителей и эмиссии собственных ценных бумаг, которые могут продаваться только юридическим лицам. Инвестиционный фонд осуществляет выпуск акций с целью мобилизации денежных средств инвесторов и их вложение от имени фонда в ценные бумаги, а также на депозитные счета.
Акции составляют 80 % активов инвестиционных компаний в США, Канаде, Британии и Японии.
Деятельность инвестиционных компаний в России подлежит лицензированию.
Социальная роль
Инвестиционные компании играют важную роль в инвестиционном процессе, так как концентрируют значительные средства мелких вкладчиков, направляемые, как правило, на развитие производства. За счёт приобретения ценных бумаг они осуществляют финансирование различных сфер экономики. Поэтому в развитых странах они пользуются поддержкой со стороны государства.
Первый инвестиционный фонд в мире был создан в августе 1822 года в Бельгии. Инвестиционные фонды начинают быстро развиваться только после Второй мировой войны, постепенно создавая конкуренцию банкам и другим финансовым институтам. Наибольшего распространения инвестиционные фонды приобрели в Великобритании и США. На сегодняшний день более половины американских домохозяйств являются вкладчиками того или иного инвестиционного фонда.
По состоянию на 2008 год инвестиционная компания Fidelity Investments была самым крупным акционером в 10 % американских корпораций. В настоящее время (на 2016—2017 год) выделяется «Большая тройка» американских инвестиционных компаний (Vanguard, BlackRock, State Street Corporation), которые вместе имеют крупнейшие пакеты акций в 40 % от всех публичных американских компаний, и в 88 % компаний составляющих S&P 500 (500 компаний с наибольшей капитализацией). В результате акции крупнейших американских компаний оказались сосредоточены в руках небольшого количества людей. Представители «большой тройки» декларируют, что они хотят быть активными акционерами и вмешиваться в управление компаниями. Концентрация собственности в настоящее время вероятно превосходит ту, которая наблюдалась в эпоху «баронов-разбойников».
Перекрёстное владение институциональными инвесторами акциями компаний в одной отрасли снижает конкуренцию между этими компаниями и коррелирует с неоправданным повышением цен для потребителей.. В США рост доли институциональных инвесторов коррелирует с ростом экономического неравенства.
См. также
- Компания по управлению активами
Примечания
- 9.1. Общая характеристика инвестиционных компаний и фондов : Рынок ценных бумаг и биржевое дело. Учебное пособие — Автор неизвестен : Учебники по экономике, финансам, менеджме… Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано 1 мая 2015 года.
- Инвестиционные фонды и компании. Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано 3 декабря 2016 года.
- Финансовый менеджмент, У/П - Google Books. Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано 19 января 2019 года.
- Инвестиционные компании Архивная копия от 4 марта 2016 на Wayback Machine
- The History of Investing. Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано из оригинала 28 июля 2015 года.
- 2015 Investment Company Fact Book Архивная копия от 15 августа 2015 на Wayback Machine
- A Brief History of Investment Companies — Springer. Дата обращения: 3 октября 2017. Архивировано 5 сентября 2017 года.
- A Financial History of the United States: From Christopher Columbus to the ... - Jerry W. Markham - Google Books. Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано 4 сентября 2017 года.
- Архивированная копия. Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано 26 июля 2015 года.
- Investment Management and Mismanagement: History, Findings, and Analysis - Seth Anderson - Google Books. Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано 9 марта 2016 года.
- РБК.Рейтинг — Крупнейшие инвестиционные компании в 2012 году. Дата обращения: 1 июля 2022. Архивировано 5 марта 2016 года.
- ЧТО такое инвестиционная компания :: чем занимаются инвестиционные компании :: Бизнес :: Другое :: KakProsto.ru: как просто сделать всё. Дата обращения: 29 июля 2015. Архивировано из оригинала 19 января 2019 года.
- Jan Fichtner Eelke M. Heemskerk Javier Garcia-Bernardo. Hidden power of the Big Three? Passive index funds, re-concentration of corporate ownership, and new financial risk. Дата обращения: 14 июня 2017. Архивировано 28 июля 2017 года.
- Amy Westbrook. David A. Westbrook. Unicorns, Guardians, and the Concentration of the U.S. Equity Markets. Дата обращения: 14 июня 2017. Архивировано 3 июня 2018 года.
- Минюст США проверит институциональных инвесторов. Дата обращения: 14 июня 2017. Архивировано 11 октября 2017 года.
- Jonathan B. Baker. Overlapping Financial Investor Ownership, Market Power, and Antitrust Enforcement: My Qualified Agreement with Professor Elhauge. Дата обращения: 14 июня 2017. Архивировано 2 марта 2017 года.
Ссылки
- Инвестиционная компания : [арх. 4 декабря 2021] / Г. Б. Клейнер // Большая российская энциклопедия : [в 35 т.] / гл. ред. Ю. С. Осипов. — М. : Большая российская энциклопедия, 2004—2017.
- Федеральный закон «Об инвестиционных фондах»
Википедия, чтение, книга, библиотека, поиск, нажмите, истории, книги, статьи, wikipedia, учить, информация, история, скачать, скачать бесплатно, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, картинка, музыка, песня, фильм, игра, игры, мобильный, телефон, Android, iOS, apple, мобильный телефон, Samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Сеть, компьютер, Информация о Инвестиционная компания, Что такое Инвестиционная компания? Что означает Инвестиционная компания?
Investicio nnaya kompa niya organizaciya osushestvlyayushaya kollektivnye investicii Glavnymi funkciyami investicionnyh kompanij yavlyayutsya diversifikaciya investicij i upravlenie investicionnym portfelem v kotoryj vhodyat cennye bumagi raznyh emitentov i drugie vidy fondovyh instrumentov V sootvetstvii s situaciej dannye finansovye posredniki osushestvlyayut pokupku prodazhu cennyh bumag pereraspredelyaya kapital v perspektivnye otrasli i predpriyatiya V rossijskom smyslovom pole slovosochetanie investicionnaya kompaniya chasto oboznachaet yuridicheskoe lico obladayushee licenziej Banka Rossii na provedenie kak minimum brokerskih i ili dilerskih operacij Esli takoe yuridicheskoe lico odnovremenno yavlyaetsya eshyo i kreditnoj organizaciej to est obladaet sootvetstvuyushimi licenziyami CB RF to takoe yuridicheskoe lico nazyvaetsya v rossijskoj tradicii investicionnyj bank Investicionnye kompanii predstavleny holdingovymi kompaniyami finansovymi gruppami finansovymi kompaniyami Razlichayut investicionnye kompanii zakrytogo tipa imeyushie fiksirovannuyu strukturu kapitala i otkrytogo tipa izmenyayushie strukturu kapitala za schyot periodicheskogo vypuska akcij IstoriyaV XVII veke uzhe dejstvovali finansovye organizacii akceptnye doma i kupecheskie banki vypolnyavshie nekotorye funkcii sovremennyh investicionnyh kompanij Oni sygrali vazhnuyu rol v finansirovanii torgovyh missij v Epohu velikih geograficheskih otkrytij V 1774 godu niderlandskij kupec i broker Adriaan van Ketwich sozdayot odin iz pervyh investicionnyh trestov V konce XIX veka investicionnye tresty poluchili rasprostranenie v Velikobritanii a v dvadcatyh godah XX veka v SShA poyavlyayutsya investicionnye kompanii zakrytogo tipa Investicionnye kompanii nachali priobretat shirokuyu populyarnost v pervoj chetverti XX veka Tak v 1921 1926 godah tolko v SShA bylo otkryto 140 novyh investicionnyh kompanij Poyavlyaetsya bolshoe raznoobrazie uzkospecializirovannyh investicionnyh kompanij rabotayushih tolko s opredelyonnymi tipami cennyh bumag ili tolko s nekotorymi otraslyami promyshlennosti Investicionnye kompanii uzhe v to vremya pozicionirovalis dlya malyh investorov kak sposob diversifikacii ih vlozhenij Pervye nediskrecionnye investicionnye tresty voznikli v 1923 godu a pervye sovremennye investicionnye fondy v marte 1924 goda Uzhe v 1928 godu ih summarnye aktivy v SShA dostigli 1 milliarda doll a v 1929 godu 2 1 milliarda doll V konce 1940 h godov poyavlyayutsya pervye hedzh fondy K 1960 godu summarnye aktivy investicionnyh kompanij v SShA dostigli 19 milliardov doll a k 1967 godu pochti 45 milliardov S 1980 po 2007 god eta summa uvelichilas v 25 50 raz V 1990 godu aktivy vzaimnyh fondov dostigayut 1 trilliona doll Pervye investicionnye kompanii i fondy poyavilis v Rossii v 1992 godu posle vyhoda v svet normativnogo dokumenta reglamentiruyushego ih deyatelnost Polozheniya o vypuske i obrashenii cennyh bumag i fondovyh birzhah v RSFSR utverzhdyonnogo Postanovleniem Soveta Ministrov RSFSR ot 28 dekabrya 1991 goda V konce 1993 goda v Rossii bylo uzhe 30 investicionnyh kompanij i fondov V 1993 godu v SShA poyavilsya pervyj birzhevoj investicionnyj fond V 2012 godu summarnyj oborot rossijskih investicionnyh kompanij sostavil 70 trln rublej Princip rabotyInvesticionnye kompanii vo mnogih stranah vypuskayut i prodayut sobstvennye cennye bumagi v osnovnom melkim individualnym investoram Na vyruchennye sredstva oni pokupayut cennye bumagi predpriyatij i bankov posredstvom chego obespechivayut svoim klientam dohod Po suti dela oni upravlyayut sredstvami svoih klientov Obedinenie denezhnyh sredstv otdelnyh fizicheskih i yuridicheskih lic dlya dalnejshih investicij v konkretnye proekty programmy perspektivnye predpriyatiya naceleny na poluchenie vkladchikami stabilnoj pribyli Prichyom eta pribyl voznikaet ne tolko blagodarya akkumulirovaniyu znachitelnyh sredstv a prezhde vsego za schyot vysokoprofessionalnoj deyatelnosti uchastnikov investicionnogo processa Investicionnye sredstva mogut byt vlozheny v akcii i obligacii samyh raznyh predpriyatij Finansovye riski investorov znachitelno umenshayutsya potomu chto pri padenii stoimosti odnih cennyh bumag povyshaetsya cena drugih Vazhnym preimushestvom dlya investora yavlyaetsya poluchenie uslug finansovogo upravlyayushego v roli kotorogo i vystupaet investicionnaya kompaniya Otlichie investicionnyh kompanij ot investicionnyh fondov dostatochno uslovno i zavisit ot osobennostej zakonodatelstva strany V rossijskoj hozyajstvennoj praktike investicionnaya kompaniya zanimaetsya organizaciej vypuska cennyh bumag i ih razmesheniem vlozheniem sredstv v cennye bumagi a takzhe ih kuplej prodazhej ot svoego imeni i za svoj schyot Resursy investicionnyh kompanij formiruyutsya za schyot sredstv uchreditelej i emissii sobstvennyh cennyh bumag kotorye mogut prodavatsya tolko yuridicheskim licam Investicionnyj fond osushestvlyaet vypusk akcij s celyu mobilizacii denezhnyh sredstv investorov i ih vlozhenie ot imeni fonda v cennye bumagi a takzhe na depozitnye scheta Akcii sostavlyayut 80 aktivov investicionnyh kompanij v SShA Kanade Britanii i Yaponii Deyatelnost investicionnyh kompanij v Rossii podlezhit licenzirovaniyu Socialnaya rolInvesticionnye kompanii igrayut vazhnuyu rol v investicionnom processe tak kak koncentriruyut znachitelnye sredstva melkih vkladchikov napravlyaemye kak pravilo na razvitie proizvodstva Za schyot priobreteniya cennyh bumag oni osushestvlyayut finansirovanie razlichnyh sfer ekonomiki Poetomu v razvityh stranah oni polzuyutsya podderzhkoj so storony gosudarstva Pervyj investicionnyj fond v mire byl sozdan v avguste 1822 goda v Belgii Investicionnye fondy nachinayut bystro razvivatsya tolko posle Vtoroj mirovoj vojny postepenno sozdavaya konkurenciyu bankam i drugim finansovym institutam Naibolshego rasprostraneniya investicionnye fondy priobreli v Velikobritanii i SShA Na segodnyashnij den bolee poloviny amerikanskih domohozyajstv yavlyayutsya vkladchikami togo ili inogo investicionnogo fonda Po sostoyaniyu na 2008 god investicionnaya kompaniya Fidelity Investments byla samym krupnym akcionerom v 10 amerikanskih korporacij V nastoyashee vremya na 2016 2017 god vydelyaetsya Bolshaya trojka amerikanskih investicionnyh kompanij Vanguard BlackRock State Street Corporation kotorye vmeste imeyut krupnejshie pakety akcij v 40 ot vseh publichnyh amerikanskih kompanij i v 88 kompanij sostavlyayushih S amp P 500 500 kompanij s naibolshej kapitalizaciej V rezultate akcii krupnejshih amerikanskih kompanij okazalis sosredotocheny v rukah nebolshogo kolichestva lyudej Predstaviteli bolshoj trojki deklariruyut chto oni hotyat byt aktivnymi akcionerami i vmeshivatsya v upravlenie kompaniyami Koncentraciya sobstvennosti v nastoyashee vremya veroyatno prevoshodit tu kotoraya nablyudalas v epohu baronov razbojnikov Perekryostnoe vladenie institucionalnymi investorami akciyami kompanij v odnoj otrasli snizhaet konkurenciyu mezhdu etimi kompaniyami i korreliruet s neopravdannym povysheniem cen dlya potrebitelej V SShA rost doli institucionalnyh investorov korreliruet s rostom ekonomicheskogo neravenstva Sm takzheKompaniya po upravleniyu aktivamiPrimechaniya9 1 Obshaya harakteristika investicionnyh kompanij i fondov Rynok cennyh bumag i birzhevoe delo Uchebnoe posobie Avtor neizvesten Uchebniki po ekonomike finansam menedzhme neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano 1 maya 2015 goda Investicionnye fondy i kompanii neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano 3 dekabrya 2016 goda Finansovyj menedzhment U P Google Books neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano 19 yanvarya 2019 goda Investicionnye kompanii Arhivnaya kopiya ot 4 marta 2016 na Wayback Machine The History of Investing neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano iz originala 28 iyulya 2015 goda 2015 Investment Company Fact Book Arhivnaya kopiya ot 15 avgusta 2015 na Wayback Machine A Brief History of Investment Companies Springer neopr Data obrasheniya 3 oktyabrya 2017 Arhivirovano 5 sentyabrya 2017 goda A Financial History of the United States From Christopher Columbus to the Jerry W Markham Google Books neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano 4 sentyabrya 2017 goda Arhivirovannaya kopiya neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano 26 iyulya 2015 goda Investment Management and Mismanagement History Findings and Analysis Seth Anderson Google Books neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano 9 marta 2016 goda RBK Rejting Krupnejshie investicionnye kompanii v 2012 godu neopr Data obrasheniya 1 iyulya 2022 Arhivirovano 5 marta 2016 goda ChTO takoe investicionnaya kompaniya chem zanimayutsya investicionnye kompanii Biznes Drugoe KakProsto ru kak prosto sdelat vsyo neopr Data obrasheniya 29 iyulya 2015 Arhivirovano iz originala 19 yanvarya 2019 goda Jan Fichtner Eelke M Heemskerk Javier Garcia Bernardo Hidden power of the Big Three Passive index funds re concentration of corporate ownership and new financial risk neopr Data obrasheniya 14 iyunya 2017 Arhivirovano 28 iyulya 2017 goda Amy Westbrook David A Westbrook Unicorns Guardians and the Concentration of the U S Equity Markets neopr Data obrasheniya 14 iyunya 2017 Arhivirovano 3 iyunya 2018 goda Minyust SShA proverit institucionalnyh investorov neopr Data obrasheniya 14 iyunya 2017 Arhivirovano 11 oktyabrya 2017 goda Jonathan B Baker Overlapping Financial Investor Ownership Market Power and Antitrust Enforcement My Qualified Agreement with Professor Elhauge neopr Data obrasheniya 14 iyunya 2017 Arhivirovano 2 marta 2017 goda SsylkiInvesticionnaya kompaniya arh 4 dekabrya 2021 G B Klejner Bolshaya rossijskaya enciklopediya v 35 t gl red Yu S Osipov M Bolshaya rossijskaya enciklopediya 2004 2017 Federalnyj zakon Ob investicionnyh fondah
