Денежная эмиссия
Эми́ссия денег (от фр. émission — «выпуск») — выпуск денег в обращение, ведущий к увеличению денежной массы.
Эмиссия наличных денег
Истории известны различные формы денежной эмиссии. В прошлом в различных странах существовала частная монополия на денежную эмиссию, когда правительство наделяло какой-то один коммерческий банк исключительными правами эмитировать банкноты. Современным наследием такой системы является делегирование властями права выпуска банкнот уполномоченным коммерческим банкам. Например, правительство Гонконга через Управление денежного обращения Гонконга (выполняющего роль местного центрального банка) уполномочило три коммерческих банка выпускать денежные знаки гонконгского доллара. Иногда существовала свободная денежная эмиссия, когда выпуск денежных знаков осуществляется хаотично правительством и частными банками, без контроля над денежным предложением и колебанием валютного курса. В XX веке было только два таких примера: Канада (1914—1926, 1929—1935 гг.), а также Гонконг (1974—1983 гг.).
Преобладающей системой выпуска общегосударственных денежных знаков в настоящее время является государственная эмиссия денежных знаков: правительство может эмитировать банкноты напрямую или через центральный банк.
Россия
В разделе не хватает ссылок на источники (см. рекомендации по поиску). |
В России действуют следующие принципы эмиссии наличных денег:
- принцип необязательности обеспечения золотом (не устанавливается официальное соотношение между рублём и золотом или другими драгоценными металлами);
- банкноты и монеты Банка России являются безусловными обязательствами Банка России и обеспечиваются всеми его активами;
- принцип монополии и уникальности (эмиссия наличных денег, организация их обращения и изъятия на территории России осуществляются исключительно Центральным банком РФ);
- принцип безусловной обязательности (рубль является единственным законным платёжным средством на территории России);
- принцип неограниченной обмениваемости (не допускаются какие-либо ограничения по суммам или субъектам обмена; при обмене банкнот и монет на денежные знаки нового образца срок их изъятия из обращения не может быть менее одного года и более пяти лет);
- принцип правового регулирования (решение о выпуске денег в обращение и изъятии их из обращения принимает Совет директоров Банка России).
Производство наличных денежных средств
Производство наличных денежных средств (чеканка монет и печать банкнот) в физическом исполнении осуществляется на специализированных предприятиях (монетных дворах). В России АО «Гознак» изготовление монет осуществляет на Московском и Санкт-Петербургском монетных дворах. На этих же предприятиях обычно изготавливают медали, значки. Банкноты печатают в специализированных типографиях. На этих же предприятиях обычно изготавливают бланки ценных бумаг, паспортов и других важных документов с повышенными средствами защиты от подделки. Некоторые государства не имеют собственных предприятий по изготовлению наличных. Они на платной основе заказывают изготовление в других странах. Например, заказ на выпуск первых вариантов украинской гривны был размещён в Канаде. Белогвардейские генералы (например, Деникин, Колчак и т. д.) также заказывали денежные знаки в других странах.
Сам процесс производства жёстко регламентируется.
Эмиссия безналичных денег
Центральный банк выдаёт кредиты другим банкам, как правило, в виде сделки РЕПО по ставке рефинансирования. Эмитированные средства зачисляются на корреспондентский счёт банка-получателя в ЦБ. В активе ЦБ остаётся та же сумма выданного кредита, «погашаемая» при его возврате. Кроме того, часть денежных средств вводится в экономику путём покупки иностранной валюты и пополнении ей золотовалютных резервов, так как при этом попадает в оборот национальная валюта.
Если наличные деньги эмитирует только центральный банк, то безналичные деньги могут создаваться в частном порядке. Обычно это связано с выдачей кредитов. При этом передача безналичных средств между банками не может происходить без контроля центрального банка, а объёмы межбанковских переводов ограничены размером безналичных средств на корреспондентском счету банка плательщика. При недостаточности средств, банки прибегают к различным вариантам рефинансирования. Центральный банк обычно гарантирует предоставление краткосрочных безналичных ссуд по цене ставки рефинансирования. Эффект увеличения денег в обороте за счёт выдачи кредитов называют банковским мультипликатором.
Но это не единственный вариант безналичной денежной эмиссии. Если вексель используется в расчётах за товары или услуги, то такой вексель начинает играть роль дополнительно эмитированных денег.
Изъятие кредитных денег из оборота происходит при погашении кредитов (оплаты векселей). Такие операции, не сбалансированные соответствующим объёмом эмиссии, провоцируют [англ.].
Доход от эмиссии денег
Поскольку деньги являются средством обращения, от которого зависит благополучие общества в целом, право получать доход от их создания, по мнению значительной части экспертов, должно принадлежать государству. По мнению американского экономиста Германа Дэйли, присвоение этого дохода частными субъектами (коммерческими банками) можно рассматривать как форму их скрытого субсидирования за счёт общества, что вызывает вопросы о моральной оправданности такого рода субсидии и о том, как она соотносится с принципом честной конкуренции.
Современная ситуация
Согласно данным Банка Англии, в декабре 2013 года примерно 97 % денежной массы в экономике составляли банковские депозиты, большей частью созданные самими частными банками как результат кредитования.
Также существенным является тот факт, что увеличение денежной массы в интересах развития экономики, как правило, возможно лишь путём увеличения долгов экономических субъектов перед банками[источник не указан 3540 дней]. При этом рост денежной массы и долгов в современной экономике опережает рост ВВП (см. Turner, 2014). В то же время опережающий по отношению к ВВП рост долгов толкает к финансовому кризису.
В связи с этим некоторые экономисты предлагают увеличить нормы резервирования по текущим счетам до 100 %. Впервые эта идея была высказана Фредериком Содди в 1920-х годах, позже с аналогичными предложениями выступали Ирвинг Фишер и Генри Саймонс. Различные варианты такого рода реформы предлагались также Милтоном Фридманом (1960), Джеймсом Тобином (1987), Джоном Кэем (2009) и Лоуренсом Котликофф (2010). По их мнению, это лишит банки возможности создавать новые деньги в форме займов, передаст денежную эмиссию исключительно государству. Экономисты МВФ в 2012 году моделировали предложения Фишера и пришли к выводу об «уверенном подтверждении» заявленных преимуществ предлагаемой им системы. Дальнейшим развитием предложений Фишера (главным образом, связанным со спецификой денежного обращения в электронной форме) является работа Джозефа Хубера и Джеймса Робертса «Creating New Money» (2000). В Великобритании создана НГО Positive Money, которая ведёт кампанию за лишение банков права на эмиссию и создание «суверенных денег».
См. также
- Банковский мультипликатор
- Сеньораж
- Изготовление ценных бумаг
- Эмиссия ценных бумаг
- Электронные деньги
Примечания
- Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Эмиссия // Современный экономический словарь. — 2-е изд., испр.. — М.: ИНФРА-М, 1999. — 479 с.
- Моисеев С. Р. История центральных банков и бумажных денег Архивная копия от 20 мая 2023 на Wayback Machine
- Дэйли Г. Национализируйте деньги, а не банки Архивная копия от 20 сентября 2016 на Wayback Machine
- Bank of England Quarterly Bulletin Q1 2014. Дата обращения: 13 октября 2015. Архивировано из оригинала 25 декабря 2018 года.
- Shularick and Taylor, 2009. Дата обращения: 13 октября 2015. Архивировано 6 ноября 2015 года.
- Benes and Kumhof 2012. Дата обращения: 13 октября 2015. Архивировано 4 июня 2023 года.
- Making money and banking work for society. Дата обращения: 13 октября 2015. Архивировано 19 мая 2021 года.
Литература
- Эмиссия // Энциклопедический словарь Брокгауза и Ефрона : в 86 т. (82 т. и 4 доп.). — СПб., 1890—1907.
- Деньги, кредит, банки: справочное пособие. главы «Понятие эмиссии денег», «Эмиссия безналичных денег». 1994, ISBN 9856066018, 9789856066019
В другом языковом разделе есть более полная статья Geldschöpfung (нем.). |
Википедия, чтение, книга, библиотека, поиск, нажмите, истории, книги, статьи, wikipedia, учить, информация, история, скачать, скачать бесплатно, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, картинка, музыка, песня, фильм, игра, игры, мобильный, телефон, Android, iOS, apple, мобильный телефон, Samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Сеть, компьютер, Информация о Денежная эмиссия, Что такое Денежная эмиссия? Что означает Денежная эмиссия?
U etogo termina sushestvuyut i drugie znacheniya sm Emissiya Emi ssiya deneg ot fr emission vypusk vypusk deneg v obrashenie vedushij k uvelicheniyu denezhnoj massy Emissiya nalichnyh denegIstorii izvestny razlichnye formy denezhnoj emissii V proshlom v razlichnyh stranah sushestvovala chastnaya monopoliya na denezhnuyu emissiyu kogda pravitelstvo nadelyalo kakoj to odin kommercheskij bank isklyuchitelnymi pravami emitirovat banknoty Sovremennym naslediem takoj sistemy yavlyaetsya delegirovanie vlastyami prava vypuska banknot upolnomochennym kommercheskim bankam Naprimer pravitelstvo Gonkonga cherez Upravlenie denezhnogo obrasheniya Gonkonga vypolnyayushego rol mestnogo centralnogo banka upolnomochilo tri kommercheskih banka vypuskat denezhnye znaki gonkongskogo dollara Inogda sushestvovala svobodnaya denezhnaya emissiya kogda vypusk denezhnyh znakov osushestvlyaetsya haotichno pravitelstvom i chastnymi bankami bez kontrolya nad denezhnym predlozheniem i kolebaniem valyutnogo kursa V XX veke bylo tolko dva takih primera Kanada 1914 1926 1929 1935 gg a takzhe Gonkong 1974 1983 gg Preobladayushej sistemoj vypuska obshegosudarstvennyh denezhnyh znakov v nastoyashee vremya yavlyaetsya gosudarstvennaya emissiya denezhnyh znakov pravitelstvo mozhet emitirovat banknoty napryamuyu ili cherez centralnyj bank Rossiya V razdele ne hvataet ssylok na istochniki sm rekomendacii po poisku Informaciya dolzhna byt proveryaema inache ona mozhet byt udalena Vy mozhete otredaktirovat statyu dobaviv ssylki na avtoritetnye istochniki v vide snosok 4 noyabrya 2018 V Rossii dejstvuyut sleduyushie principy emissii nalichnyh deneg princip neobyazatelnosti obespecheniya zolotom ne ustanavlivaetsya oficialnoe sootnoshenie mezhdu rublyom i zolotom ili drugimi dragocennymi metallami banknoty i monety Banka Rossii yavlyayutsya bezuslovnymi obyazatelstvami Banka Rossii i obespechivayutsya vsemi ego aktivami princip monopolii i unikalnosti emissiya nalichnyh deneg organizaciya ih obrasheniya i izyatiya na territorii Rossii osushestvlyayutsya isklyuchitelno Centralnym bankom RF princip bezuslovnoj obyazatelnosti rubl yavlyaetsya edinstvennym zakonnym platyozhnym sredstvom na territorii Rossii princip neogranichennoj obmenivaemosti ne dopuskayutsya kakie libo ogranicheniya po summam ili subektam obmena pri obmene banknot i monet na denezhnye znaki novogo obrazca srok ih izyatiya iz obrasheniya ne mozhet byt menee odnogo goda i bolee pyati let princip pravovogo regulirovaniya reshenie o vypuske deneg v obrashenie i izyatii ih iz obrasheniya prinimaet Sovet direktorov Banka Rossii Proizvodstvo nalichnyh denezhnyh sredstv Proizvodstvo nalichnyh denezhnyh sredstv chekanka monet i pechat banknot v fizicheskom ispolnenii osushestvlyaetsya na specializirovannyh predpriyatiyah monetnyh dvorah V Rossii AO Goznak izgotovlenie monet osushestvlyaet na Moskovskom i Sankt Peterburgskom monetnyh dvorah Na etih zhe predpriyatiyah obychno izgotavlivayut medali znachki Banknoty pechatayut v specializirovannyh tipografiyah Na etih zhe predpriyatiyah obychno izgotavlivayut blanki cennyh bumag pasportov i drugih vazhnyh dokumentov s povyshennymi sredstvami zashity ot poddelki Nekotorye gosudarstva ne imeyut sobstvennyh predpriyatij po izgotovleniyu nalichnyh Oni na platnoj osnove zakazyvayut izgotovlenie v drugih stranah Naprimer zakaz na vypusk pervyh variantov ukrainskoj grivny byl razmeshyon v Kanade Belogvardejskie generaly naprimer Denikin Kolchak i t d takzhe zakazyvali denezhnye znaki v drugih stranah Sam process proizvodstva zhyostko reglamentiruetsya Emissiya beznalichnyh denegSm takzhe Denezhnyj multiplikator Centralnyj bank vydayot kredity drugim bankam kak pravilo v vide sdelki REPO po stavke refinansirovaniya Emitirovannye sredstva zachislyayutsya na korrespondentskij schyot banka poluchatelya v CB V aktive CB ostayotsya ta zhe summa vydannogo kredita pogashaemaya pri ego vozvrate Krome togo chast denezhnyh sredstv vvoditsya v ekonomiku putyom pokupki inostrannoj valyuty i popolnenii ej zolotovalyutnyh rezervov tak kak pri etom popadaet v oborot nacionalnaya valyuta Esli nalichnye dengi emitiruet tolko centralnyj bank to beznalichnye dengi mogut sozdavatsya v chastnom poryadke Obychno eto svyazano s vydachej kreditov Pri etom peredacha beznalichnyh sredstv mezhdu bankami ne mozhet proishodit bez kontrolya centralnogo banka a obyomy mezhbankovskih perevodov ogranicheny razmerom beznalichnyh sredstv na korrespondentskom schetu banka platelshika Pri nedostatochnosti sredstv banki pribegayut k razlichnym variantam refinansirovaniya Centralnyj bank obychno garantiruet predostavlenie kratkosrochnyh beznalichnyh ssud po cene stavki refinansirovaniya Effekt uvelicheniya deneg v oborote za schyot vydachi kreditov nazyvayut bankovskim multiplikatorom No eto ne edinstvennyj variant beznalichnoj denezhnoj emissii Esli veksel ispolzuetsya v raschyotah za tovary ili uslugi to takoj veksel nachinaet igrat rol dopolnitelno emitirovannyh deneg Izyatie kreditnyh deneg iz oborota proishodit pri pogashenii kreditov oplaty vekselej Takie operacii ne sbalansirovannye sootvetstvuyushim obyomom emissii provociruyut angl Dohod ot emissii denegOsnovnaya statya Senorazh Poskolku dengi yavlyayutsya sredstvom obrasheniya ot kotorogo zavisit blagopoluchie obshestva v celom pravo poluchat dohod ot ih sozdaniya po mneniyu znachitelnoj chasti ekspertov dolzhno prinadlezhat gosudarstvu Po mneniyu amerikanskogo ekonomista Germana Dejli prisvoenie etogo dohoda chastnymi subektami kommercheskimi bankami mozhno rassmatrivat kak formu ih skrytogo subsidirovaniya za schyot obshestva chto vyzyvaet voprosy o moralnoj opravdannosti takogo roda subsidii i o tom kak ona sootnositsya s principom chestnoj konkurencii Sovremennaya situaciyaSoglasno dannym Banka Anglii v dekabre 2013 goda primerno 97 denezhnoj massy v ekonomike sostavlyali bankovskie depozity bolshej chastyu sozdannye samimi chastnymi bankami kak rezultat kreditovaniya Takzhe sushestvennym yavlyaetsya tot fakt chto uvelichenie denezhnoj massy v interesah razvitiya ekonomiki kak pravilo vozmozhno lish putyom uvelicheniya dolgov ekonomicheskih subektov pered bankami istochnik ne ukazan 3540 dnej Pri etom rost denezhnoj massy i dolgov v sovremennoj ekonomike operezhaet rost VVP sm Turner 2014 V to zhe vremya operezhayushij po otnosheniyu k VVP rost dolgov tolkaet k finansovomu krizisu V svyazi s etim nekotorye ekonomisty predlagayut uvelichit normy rezervirovaniya po tekushim schetam do 100 Vpervye eta ideya byla vyskazana Frederikom Soddi v 1920 h godah pozzhe s analogichnymi predlozheniyami vystupali Irving Fisher i Genri Sajmons Razlichnye varianty takogo roda reformy predlagalis takzhe Miltonom Fridmanom 1960 Dzhejmsom Tobinom 1987 Dzhonom Keem 2009 i Lourensom Kotlikoff 2010 Po ih mneniyu eto lishit banki vozmozhnosti sozdavat novye dengi v forme zajmov peredast denezhnuyu emissiyu isklyuchitelno gosudarstvu Ekonomisty MVF v 2012 godu modelirovali predlozheniya Fishera i prishli k vyvodu ob uverennom podtverzhdenii zayavlennyh preimushestv predlagaemoj im sistemy Dalnejshim razvitiem predlozhenij Fishera glavnym obrazom svyazannym so specifikoj denezhnogo obrasheniya v elektronnoj forme yavlyaetsya rabota Dzhozefa Hubera i Dzhejmsa Robertsa Creating New Money 2000 V Velikobritanii sozdana NGO Positive Money kotoraya vedyot kampaniyu za lishenie bankov prava na emissiyu i sozdanie suverennyh deneg Sm takzheBankovskij multiplikator Senorazh Izgotovlenie cennyh bumag Emissiya cennyh bumag Elektronnye dengiPrimechaniyaRajzberg B A Lozovskij L Sh Starodubceva E B Emissiya Sovremennyj ekonomicheskij slovar 2 e izd ispr rus M INFRA M 1999 479 s Moiseev S R Istoriya centralnyh bankov i bumazhnyh deneg Arhivnaya kopiya ot 20 maya 2023 na Wayback Machine Dejli G Nacionalizirujte dengi a ne banki Arhivnaya kopiya ot 20 sentyabrya 2016 na Wayback Machine Bank of England Quarterly Bulletin Q1 2014 neopr Data obrasheniya 13 oktyabrya 2015 Arhivirovano iz originala 25 dekabrya 2018 goda Shularick and Taylor 2009 neopr Data obrasheniya 13 oktyabrya 2015 Arhivirovano 6 noyabrya 2015 goda Benes and Kumhof 2012 neopr Data obrasheniya 13 oktyabrya 2015 Arhivirovano 4 iyunya 2023 goda Making money and banking work for society neopr Data obrasheniya 13 oktyabrya 2015 Arhivirovano 19 maya 2021 goda LiteraturaEmissiya Enciklopedicheskij slovar Brokgauza i Efrona v 86 t 82 t i 4 dop SPb 1890 1907 Dengi kredit banki spravochnoe posobie glavy Ponyatie emissii deneg Emissiya beznalichnyh deneg 1994 ISBN 9856066018 9789856066019V drugom yazykovom razdele est bolee polnaya statya Geldschopfung nem Vy mozhete pomoch proektu rasshiriv tekushuyu statyu s pomoshyu perevoda
