Товарная биржа
Товарная биржа (англ. commodity exchange) — постоянно действующий чистой конкуренции, на котором по определённым правилам совершаются сделки купли-продажи на качественно однородные и легко взаимозаменяемые товары.
История
Товарные биржи появились значительно раньше фондовых бирж. Первая товарная биржа была основана в 1409 году в Брюгге (тогда это были владения Франции, сейчас это территория Бельгии). Первая постоянная товарная биржа была создана в Антверпене около 1460 года. В 1531 году было возведено здание биржи, а до этого сделки проводились на специальной площади. После разгрома Антверпена испанцами в 1576 году биржа была перемещена в Амстердам. Позднее товарные биржи появились в других городах Европы (Лондон, Лион, Тулуза и др.).
В Соединённых Штатах Америки первые биржи появились в начале XIX века. По мере развития капитализма бурно развивались и биржи. Только в США их насчитывалось в тот период около 500.
По мере развития рыночной экономики, совершенствования транспорта, создания современных средств связи число товарных бирж сокращалось. Одновременно происходил процесс сокращения количества видов товаров, продаваемых и покупаемых на биржах. Если в период расцвета бирж на них обращалось более 200 видов товаров, то в настоящее время — около 100.
Биржевые товары
В настоящее время на товарных биржах в мире продаётся около 100 так называемых биржевых товаров. На их долю приходится около 20 % международной торговли. Эти товары можно условно объединить в следующие группы:
- энергетическое сырьё: нефть, дизельное топливо, бензин, мазут, пропан;
- цветные и драгоценные металлы: медь, алюминий, свинец, цинк, олово, никель, золото, серебро, платина и др.;
- зерновые: пшеница, кукуруза, овёс, рожь, ячмень, рис;
- и продукты их переработки: льняное и хлопковое семя, соя, бобы, соевое масло, соевый шрот;
- живые животные и мясо: крупный рогатый скот, живые свиньи, бекон;
- пищевкусовые товары: сахар-сырец, сахар рафинированный, кофе, какао-бобы, картофель, растительные масла, пряности, яйца, концентрат апельсинового сока, арахис;
- текстильное сырьё: хлопок, джут, натуральный и искусственный шёлк, мытая шерсть и др.
- промышленное сырьё: каучук, пиломатериалы, фанера.
Виды бирж
В зависимости от номенклатуры товаров, продаваемых и покупаемых на бирже, их можно разделить на универсальные и специализированные.
Универсальные биржи
Самые крупные по объёму совершаемых сделок международные товарные биржи (МТБ) являются универсальными. Например, в Чикагской торговой палате (Chicago Board of Trade) торгуют пшеницей, кукурузой, овсом, соевыми бобами, соевым шротом, соевым маслом, золотом, серебром, ценными бумагами. На Чикагской товарной бирже (англ. Chicago Mercantile Exchange) — крупным рогатым скотом, живыми свиньями, беконом, золотом, пиломатериалами, ценными бумагами, иностранной валютой. На Токийской товарной бирже сделки совершаются по золоту, серебру, платине, каучуку, хлопковой пряже, шерстяной пряже. Кроме того, универсальными биржами являются Сиднейская и Сянганская (Гонконгская) биржи.
Специализированные биржи
Для специализированных бирж характерна более узкая товарная специализация, в основном по группам товаров. К таким биржам относятся, например, Лондонская биржа металлов (англ. The London Metal Exchange, LME, группа цветных металлов: медь, алюминий, никель, олово, свинец, цинк, серебро и с марта 2005 года пластмассы), Нью-Йоркская биржа кофе, сахара и какао (англ. Coffee, Sugar and Cocoa Exchange), Нью-Йоркская биржа хлопка (англ. New York Cotton Exchange) и т. п.
Центрами биржевой торговли являются также следующие города применительно к товарам:
- хлопок — Александрия, Сан-Паулу, Бомбей, Сидней;
- рис — Милан, Амстердам, Роттердам;
- шерсть — Антверпен, Мельбурн, Сидней, Рубе (Франция);
- джут — Калькутта, Карачи;
- кофе — Париж, Роттердам, Гавр, Гамбург, Амстердам.
Организация товарной биржи
Большинство бирж представляют собой добровольное объединение физических и юридических лиц, зарегистрированных в стране местонахождения биржи, которое не ставит целью своей деятельности извлечение прибыли. Организационно-правовой статус, как правило, — акционерное общество закрытого типа. В России по законодательству биржи могут создаваться только в форме акционерного общества (ч.2 ст. 9 Федерального закона «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325-ФЗ).
Часто устав биржи предполагает разный статус членов биржи.
На Чикагской торговой бирже, например, члены со статусом GIM могут совершать операции по всем фьючерсным контрактам, указанным в правительственном каталоге рынка фьючерсных контрактов на ценные бумаги. Привилегированные члены этой биржи со статусом IDEM пользуются преимуществами в торговле по всем фьючерсным контрактам по индексам, долговым обязательствам и драгоценным металлам. Члены этой же биржи со статусом СОМ имеют право торговли по договорам, представленным в списке товарных опционов на бирже.
Высшим органом управления биржей (после общего собрания членов-учредителей) является специальный выборный орган (совет директоров, совет управляющих, биржевой комитет), которому подчиняются прочие комитеты, исполнительная дирекция, наемный персонал и т.п.
Функции товарной биржи
Международные товарные биржи (МТБ), являющиеся признанными центрами мировой торговли тем или иным товаром, выполняют следующие основные функции.
- Ежедневное установление цены на товар (Pricing). Результаты торгов на МТБ становятся моментально известны во всем мире благодаря современным средствам связи и информации. Таким образом, цены МТБ являются индикатором соотношения спроса и предложения на конкретный товар в данный момент в мире.
- Хеджирование (Hedging). Это форма страхования цены, по которой продается или покупается товар в будущем. Хеджирование является одной из первейших функций биржи уже более ста лет.
- Гарантия поставки товара (гарантия исполнения обязательств по контракту) (Delivery). Гарантия поставки реального товара, купленного или проданного на бирже, обеспечивается наличием достаточного количества товара, имеющегося на складах биржи, а также созданием специальной системы расчётов, принятием законодательства о биржах и разработкой правил совершения сделок на бирже, контролем за деятельностью бирж со стороны государственных органов.
Наряду с выполнением своих основных функций, имеющих очень важное значение для мировой торговли конкретными товарами, биржи являются институтом рыночной экономики, который предоставляет следующие возможности для участников рыночных отношений:
- игра на разнице цен (спекулятивные операции);
- возможность инвестирования капитала в биржевые активы;
- арбитражные операции;
- финансирование.
Виды биржевых сделок и их цели
Все сделки, которые совершаются на биржах, предполагают использование стандартных договоров. Поскольку эти контракты не предполагают немедленную и обязательную поставку товара, они получили название фьючерсных контрактов (фьючерсов). Этот вид контрактов строго единообразен, стандартизован в соответствии с биржевыми правилами и содержит конкретное требование по качеству товара, его количеству, срокам и месту поставки и т. п. Единственной переменной величиной при заключении контракта является цена, которая определяется в момент заключения сделки между продавцом и покупателем (или их представителями — брокерами) на бирже.
Таким образом, сделка купли-продажи совершается без осмотра товара на определённое количество фьючерсов. Фьючерсы в отличие от контрактов на поставку реального товара могут быть исполнены двумя способами: путём заключения противоположной сделки на равное количество товара в любой день в соответствии с условиями поставки (так называемый офсет), либо поставкой обусловленного товара.
Хотя на сделки, завершающиеся поставкой товара, приходится чрезвычайно малая часть биржевого оборота (например, на американских биржах их доля составляет: по металлам — 1,2 %; кофе, какао, сахару — 0,7 %; пшенице и кукурузе — в среднем 0,6 % общего объёма сделок), возможность поставки товара на биржевой склад или получения товара с биржевого склада выполняет важную функцию связи фьючерсного рынка с рынком реального товара.
Таким образом, на товарной бирже всегда существует возможность покупки или продажи реального товара, несмотря на то, что современные биржи в основном представляют собой рынок фьючерсов и опционов.
Все фьючерсные контракты в обязательном порядке должны быть зарегистрированы в расчетной палате биржи (Clearing House). При регистрации фьючерса заключающий контракт вносит в расчетную палату гарантийный задаток в форме депозита (первоначальный задаток обычно в размере 10-15 % стоимости контракта) и маржи (дополнительный задаток в случае изменения цены товара). После регистрации контракта в расчетной палате биржи он может быть в одностороннем порядке ликвидирован любой стороной путём заключения офсетной сделки. При этом сторона, ликвидирующая контракт, либо выигрывает (получает в расчетной палате сумму выигрыша), либо проигрывает (вносит в расчетную палату сумму проигрыша).
Товарные и товарно-сырьевые биржи в России
В России первая биржа была создана в 1703 году на основании указа Петра I, который познакомился с работой биржи будучи в Голландии. В течение социалистического периода с плановой, командно-административной экономикой в СССР и России не было бирж, за исключением краткосрочного периода НЭПа.
С переходом к рынку в России стали появляться и биржи, число которых росло очень быстро. В краткосрочный период число зарегистрированных бирж в России превышало общее число действующих бирж в мире. Однако далеко не все из них реально работали.
С 1 января 2014 года российское законодательство не предусматривает деления бирж на фондовые, валютные и товарные; для обозначения всех вышеперечисленных видов используется термин «биржа» (п.6 ст. 29 Федерального закона от 21.11.2011 N 325-ФЗ (ред. от 21.12.2013) «Об организованных торгах»), а их деятельность регулируется Федеральным законом «Об организованных торгах» и иными нормативными актами.
См. также
- Валютная биржа
- Фондовая биржа
- Фьючерсная биржа
Примечания
- Стровский Л. Е., Казанцев С. К., Паршина Е. А. и др. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, с.613-632
Литература
- Стровский Л. Е., Казанцев С. К., Паршина Е. А. и др. Внешнеэкономическая деятельность предприятия: Учебник для вузов — М: ЮНИТИ-ДАНА, 2004, с.613-632 ISBN 5-238-00291-2
Ссылки
- Федеральный закон «Об организованных торгах» от 21.11.2011 N 325-ФЗ // «КонсультантПлюс». — Дата обращения: 17.02.2021. (Принят Государственной Думой 2 ноября 2011 года. Одобрен Советом Федерации 9 ноября 2011 года.)
Википедия, чтение, книга, библиотека, поиск, нажмите, истории, книги, статьи, wikipedia, учить, информация, история, скачать, скачать бесплатно, mp3, видео, mp4, 3gp, jpg, jpeg, gif, png, картинка, музыка, песня, фильм, игра, игры, мобильный, телефон, Android, iOS, apple, мобильный телефон, Samsung, iphone, xiomi, xiaomi, redmi, honor, oppo, nokia, sonya, mi, ПК, web, Сеть, компьютер, Информация о Товарная биржа, Что такое Товарная биржа? Что означает Товарная биржа?
Tovarnaya birzha angl commodity exchange postoyanno dejstvuyushij chistoj konkurencii na kotorom po opredelyonnym pravilam sovershayutsya sdelki kupli prodazhi na kachestvenno odnorodnye i legko vzaimozamenyaemye tovary Chikagskaya tovarnaya birzha angl Chicago Mercantile Exchange Chikagskaya torgovaya palata angl Chicago Board of Trade IstoriyaTovarnye birzhi poyavilis znachitelno ranshe fondovyh birzh Pervaya tovarnaya birzha byla osnovana v 1409 godu v Bryugge togda eto byli vladeniya Francii sejchas eto territoriya Belgii Pervaya postoyannaya tovarnaya birzha byla sozdana v Antverpene okolo 1460 goda V 1531 godu bylo vozvedeno zdanie birzhi a do etogo sdelki provodilis na specialnoj ploshadi Posle razgroma Antverpena ispancami v 1576 godu birzha byla peremeshena v Amsterdam Pozdnee tovarnye birzhi poyavilis v drugih gorodah Evropy London Lion Tuluza i dr V Soedinyonnyh Shtatah Ameriki pervye birzhi poyavilis v nachale XIX veka Po mere razvitiya kapitalizma burno razvivalis i birzhi Tolko v SShA ih naschityvalos v tot period okolo 500 Po mere razvitiya rynochnoj ekonomiki sovershenstvovaniya transporta sozdaniya sovremennyh sredstv svyazi chislo tovarnyh birzh sokrashalos Odnovremenno proishodil process sokrasheniya kolichestva vidov tovarov prodavaemyh i pokupaemyh na birzhah Esli v period rascveta birzh na nih obrashalos bolee 200 vidov tovarov to v nastoyashee vremya okolo 100 Birzhevye tovaryOsnovnaya statya Birzhevoj tovar V nastoyashee vremya na tovarnyh birzhah v mire prodayotsya okolo 100 tak nazyvaemyh birzhevyh tovarov Na ih dolyu prihoditsya okolo 20 mezhdunarodnoj torgovli Eti tovary mozhno uslovno obedinit v sleduyushie gruppy energeticheskoe syryo neft dizelnoe toplivo benzin mazut propan cvetnye i dragocennye metally med alyuminij svinec cink olovo nikel zoloto serebro platina i dr zernovye pshenica kukuruza ovyos rozh yachmen ris i produkty ih pererabotki lnyanoe i hlopkovoe semya soya boby soevoe maslo soevyj shrot zhivye zhivotnye i myaso krupnyj rogatyj skot zhivye svini bekon pishevkusovye tovary sahar syrec sahar rafinirovannyj kofe kakao boby kartofel rastitelnye masla pryanosti yajca koncentrat apelsinovogo soka arahis tekstilnoe syryo hlopok dzhut naturalnyj i iskusstvennyj shyolk mytaya sherst i dr promyshlennoe syryo kauchuk pilomaterialy fanera Vidy birzhV zavisimosti ot nomenklatury tovarov prodavaemyh i pokupaemyh na birzhe ih mozhno razdelit na universalnye i specializirovannye Universalnye birzhi Torgovyj zal Chikagskoj torgovoj palaty Chicago Board of Trade Samye krupnye po obyomu sovershaemyh sdelok mezhdunarodnye tovarnye birzhi MTB yavlyayutsya universalnymi Naprimer v Chikagskoj torgovoj palate Chicago Board of Trade torguyut pshenicej kukuruzoj ovsom soevymi bobami soevym shrotom soevym maslom zolotom serebrom cennymi bumagami Na Chikagskoj tovarnoj birzhe angl Chicago Mercantile Exchange krupnym rogatym skotom zhivymi svinyami bekonom zolotom pilomaterialami cennymi bumagami inostrannoj valyutoj Na Tokijskoj tovarnoj birzhe sdelki sovershayutsya po zolotu serebru platine kauchuku hlopkovoj pryazhe sherstyanoj pryazhe Krome togo universalnymi birzhami yavlyayutsya Sidnejskaya i Syanganskaya Gonkongskaya birzhi Specializirovannye birzhi Dlya specializirovannyh birzh harakterna bolee uzkaya tovarnaya specializaciya v osnovnom po gruppam tovarov K takim birzham otnosyatsya naprimer Londonskaya birzha metallov angl The London Metal Exchange LME gruppa cvetnyh metallov med alyuminij nikel olovo svinec cink serebro i s marta 2005 goda plastmassy Nyu Jorkskaya birzha kofe sahara i kakao angl Coffee Sugar and Cocoa Exchange Nyu Jorkskaya birzha hlopka angl New York Cotton Exchange i t p Centrami birzhevoj torgovli yavlyayutsya takzhe sleduyushie goroda primenitelno k tovaram hlopok Aleksandriya San Paulu Bombej Sidnej ris Milan Amsterdam Rotterdam sherst Antverpen Melburn Sidnej Rube Franciya dzhut Kalkutta Karachi kofe Parizh Rotterdam Gavr Gamburg Amsterdam Organizaciya tovarnoj birzhiBolshinstvo birzh predstavlyayut soboj dobrovolnoe obedinenie fizicheskih i yuridicheskih lic zaregistrirovannyh v strane mestonahozhdeniya birzhi kotoroe ne stavit celyu svoej deyatelnosti izvlechenie pribyli Organizacionno pravovoj status kak pravilo akcionernoe obshestvo zakrytogo tipa V Rossii po zakonodatelstvu birzhi mogut sozdavatsya tolko v forme akcionernogo obshestva ch 2 st 9 Federalnogo zakona Ob organizovannyh torgah ot 21 11 2011 N 325 FZ Chasto ustav birzhi predpolagaet raznyj status chlenov birzhi Na Chikagskoj torgovoj birzhe naprimer chleny so statusom GIM mogut sovershat operacii po vsem fyuchersnym kontraktam ukazannym v pravitelstvennom kataloge rynka fyuchersnyh kontraktov na cennye bumagi Privilegirovannye chleny etoj birzhi so statusom IDEM polzuyutsya preimushestvami v torgovle po vsem fyuchersnym kontraktam po indeksam dolgovym obyazatelstvam i dragocennym metallam Chleny etoj zhe birzhi so statusom SOM imeyut pravo torgovli po dogovoram predstavlennym v spiske tovarnyh opcionov na birzhe Vysshim organom upravleniya birzhej posle obshego sobraniya chlenov uchreditelej yavlyaetsya specialnyj vybornyj organ sovet direktorov sovet upravlyayushih birzhevoj komitet kotoromu podchinyayutsya prochie komitety ispolnitelnaya direkciya naemnyj personal i t p Funkcii tovarnoj birzhiMezhdunarodnye tovarnye birzhi MTB yavlyayushiesya priznannymi centrami mirovoj torgovli tem ili inym tovarom vypolnyayut sleduyushie osnovnye funkcii Ezhednevnoe ustanovlenie ceny na tovar Pricing Rezultaty torgov na MTB stanovyatsya momentalno izvestny vo vsem mire blagodarya sovremennym sredstvam svyazi i informacii Takim obrazom ceny MTB yavlyayutsya indikatorom sootnosheniya sprosa i predlozheniya na konkretnyj tovar v dannyj moment v mire Hedzhirovanie Hedging Eto forma strahovaniya ceny po kotoroj prodaetsya ili pokupaetsya tovar v budushem Hedzhirovanie yavlyaetsya odnoj iz pervejshih funkcij birzhi uzhe bolee sta let Garantiya postavki tovara garantiya ispolneniya obyazatelstv po kontraktu Delivery Garantiya postavki realnogo tovara kuplennogo ili prodannogo na birzhe obespechivaetsya nalichiem dostatochnogo kolichestva tovara imeyushegosya na skladah birzhi a takzhe sozdaniem specialnoj sistemy raschyotov prinyatiem zakonodatelstva o birzhah i razrabotkoj pravil soversheniya sdelok na birzhe kontrolem za deyatelnostyu birzh so storony gosudarstvennyh organov Naryadu s vypolneniem svoih osnovnyh funkcij imeyushih ochen vazhnoe znachenie dlya mirovoj torgovli konkretnymi tovarami birzhi yavlyayutsya institutom rynochnoj ekonomiki kotoryj predostavlyaet sleduyushie vozmozhnosti dlya uchastnikov rynochnyh otnoshenij igra na raznice cen spekulyativnye operacii vozmozhnost investirovaniya kapitala v birzhevye aktivy arbitrazhnye operacii finansirovanie Vidy birzhevyh sdelok i ih celiVse sdelki kotorye sovershayutsya na birzhah predpolagayut ispolzovanie standartnyh dogovorov Poskolku eti kontrakty ne predpolagayut nemedlennuyu i obyazatelnuyu postavku tovara oni poluchili nazvanie fyuchersnyh kontraktov fyuchersov Etot vid kontraktov strogo edinoobrazen standartizovan v sootvetstvii s birzhevymi pravilami i soderzhit konkretnoe trebovanie po kachestvu tovara ego kolichestvu srokam i mestu postavki i t p Edinstvennoj peremennoj velichinoj pri zaklyuchenii kontrakta yavlyaetsya cena kotoraya opredelyaetsya v moment zaklyucheniya sdelki mezhdu prodavcom i pokupatelem ili ih predstavitelyami brokerami na birzhe Takim obrazom sdelka kupli prodazhi sovershaetsya bez osmotra tovara na opredelyonnoe kolichestvo fyuchersov Fyuchersy v otlichie ot kontraktov na postavku realnogo tovara mogut byt ispolneny dvumya sposobami putyom zaklyucheniya protivopolozhnoj sdelki na ravnoe kolichestvo tovara v lyuboj den v sootvetstvii s usloviyami postavki tak nazyvaemyj ofset libo postavkoj obuslovlennogo tovara Hotya na sdelki zavershayushiesya postavkoj tovara prihoditsya chrezvychajno malaya chast birzhevogo oborota naprimer na amerikanskih birzhah ih dolya sostavlyaet po metallam 1 2 kofe kakao saharu 0 7 pshenice i kukuruze v srednem 0 6 obshego obyoma sdelok vozmozhnost postavki tovara na birzhevoj sklad ili polucheniya tovara s birzhevogo sklada vypolnyaet vazhnuyu funkciyu svyazi fyuchersnogo rynka s rynkom realnogo tovara Takim obrazom na tovarnoj birzhe vsegda sushestvuet vozmozhnost pokupki ili prodazhi realnogo tovara nesmotrya na to chto sovremennye birzhi v osnovnom predstavlyayut soboj rynok fyuchersov i opcionov Vse fyuchersnye kontrakty v obyazatelnom poryadke dolzhny byt zaregistrirovany v raschetnoj palate birzhi Clearing House Pri registracii fyuchersa zaklyuchayushij kontrakt vnosit v raschetnuyu palatu garantijnyj zadatok v forme depozita pervonachalnyj zadatok obychno v razmere 10 15 stoimosti kontrakta i marzhi dopolnitelnyj zadatok v sluchae izmeneniya ceny tovara Posle registracii kontrakta v raschetnoj palate birzhi on mozhet byt v odnostoronnem poryadke likvidirovan lyuboj storonoj putyom zaklyucheniya ofsetnoj sdelki Pri etom storona likvidiruyushaya kontrakt libo vyigryvaet poluchaet v raschetnoj palate summu vyigrysha libo proigryvaet vnosit v raschetnuyu palatu summu proigrysha Tovarnye i tovarno syrevye birzhi v RossiiV Rossii pervaya birzha byla sozdana v 1703 godu na osnovanii ukaza Petra I kotoryj poznakomilsya s rabotoj birzhi buduchi v Gollandii V techenie socialisticheskogo perioda s planovoj komandno administrativnoj ekonomikoj v SSSR i Rossii ne bylo birzh za isklyucheniem kratkosrochnogo perioda NEPa S perehodom k rynku v Rossii stali poyavlyatsya i birzhi chislo kotoryh roslo ochen bystro V kratkosrochnyj period chislo zaregistrirovannyh birzh v Rossii prevyshalo obshee chislo dejstvuyushih birzh v mire Odnako daleko ne vse iz nih realno rabotali S 1 yanvarya 2014 goda rossijskoe zakonodatelstvo ne predusmatrivaet deleniya birzh na fondovye valyutnye i tovarnye dlya oboznacheniya vseh vysheperechislennyh vidov ispolzuetsya termin birzha p 6 st 29 Federalnogo zakona ot 21 11 2011 N 325 FZ red ot 21 12 2013 Ob organizovannyh torgah a ih deyatelnost reguliruetsya Federalnym zakonom Ob organizovannyh torgah i inymi normativnymi aktami Sm takzheValyutnaya birzha Fondovaya birzha Fyuchersnaya birzhaPrimechaniyaStrovskij L E Kazancev S K Parshina E A i dr Vneshneekonomicheskaya deyatelnost predpriyatiya Uchebnik dlya vuzov M YuNITI DANA 2004 s 613 632LiteraturaStrovskij L E Kazancev S K Parshina E A i dr Vneshneekonomicheskaya deyatelnost predpriyatiya Uchebnik dlya vuzov M YuNITI DANA 2004 s 613 632 ISBN 5 238 00291 2SsylkiFederalnyj zakon Ob organizovannyh torgah ot 21 11 2011 N 325 FZ KonsultantPlyus Data obrasheniya 17 02 2021 Prinyat Gosudarstvennoj Dumoj 2 noyabrya 2011 goda Odobren Sovetom Federacii 9 noyabrya 2011 goda
